Cuprins:
- Studii privind anii de alegeri și rentabilitatea pieței
- Ar trebui să luați decizii pe baza ciclurilor de piață ale anului electoral?
- Anul electoral Reveniri la bursa
Video: xtbTV - de la anunțul istoric al BNR-ului la performanța pieței mărfurilor | XTB România 2025
Alegerile prezidențiale influențează piața de valori? Este sentimentul investitorilor influențat de căldura campaniilor politice? Există un fel de model care poate fi discutat pe care investitorii îl pot profita? Este un subiect care ne preocupă la fiecare patru ani.
Studii privind anii de alegeri și rentabilitatea pieței
Când examinați întoarcerea indexului S & P 500 pentru fiecare an electoral din 1928, puteți vedea că în ultimii 21 de ani electorali, au existat doar trei ani în care indicele S & P 500 a avut o revenire negativă în cursul unui an electoral.
Marshall D. Nickles, EdD, a extins aceste date într-o lucrare intitulată "Alegeri prezidențiale și cicluri de stoc". Cercetările sale detaliate arată că o strategie profitabilă ar fi să investești pe 1 octombrie al celui de-al doilea an al unui termen prezidențial și să vândă pe 31 decembrie a patrulea. După ce a stabilit datele pentru a susține această strategie, continuă să scrie:
"Totuși, doar când credeți că ați dat seama totul, găsiți un alt model care poate sugera posibilități diferite. De exemplu, o altă analiză arată o reapariție extrem de interesantă în indicele bursier. Pe parcursul întregului secol al XX-lea, fiecare an la jumătatea deceniului care sa încheiat cu un "5" (1905, 1915, 1925 etc.) a fost profitabil! "Acesta este exact ceea ce ne-a spus în mod repetat un domeniu de studiu numit finanțe comportamentale: putem vedea modele, dar asta nu înseamnă că sunt relevante pentru deciziile pe care urmează să le luăm.
Într-un studiu realizat în 2007 similar cu cel al lui Nickle, directorul de investiții al lui Wells Fargo, Dean A.
Junkans, CFA și managerul său senior de investiții, James P. Estes, PhD, CFP, au arătat că randamentul mediu al pieței în al patrulea an al unui mandat prezidențial este de două ori mai mare decât cel al revenirii în primul an al mandatului președintelui. Aceste date sunt utile? Numai dacă modelul continuă.
Ar trebui să luați decizii pe baza ciclurilor de piață ale anului electoral?
Dacă ați angajat un consultant de investiții familiarizat cu studiile de mai sus, aceștia v-ar arăta veniturile restante pe care le-ați fi experimentat în ultimii 20 de ani dacă ați fi intrat pe piața bursieră în ultimii ani ai termenilor prezidențiali și ați ieșit în timpul primilor ani.
Strategia consilierului ar fi probabil rezonabilă. S-ar putea să fi așteptat chiar că, în 2008, piața ar trebui să aibă dublul randamentului pe care la avut în 2005. (În 2005, indicele S & P 500 a revenit la 4,90%.) În timpul ciclului electoral din 2008, dacă ați investit în perioada 1 octombrie 2006 până în decembrie 31, 2008, investițiile dvs. ar fi scăzut cu 6,8%.
În timp ce modelul nu a funcționat pentru ciclul electoral din 2008, se pare că 2016 sa dovedit bine. Perioada de la 1 octombrie 2015 până la sfârșitul anului 2016 a dat un puternic randament pozitiv. Ce este în stoc pentru 2020? Părerea ta e la fel de bună ca a noastră.
Problema investiției pe baza unor astfel de modele de date este că nu este o modalitate sigură de a lua decizii de investiții. Sună interesant și îndeplinește această convingere adâncă că mulți oameni au că există o modalitate de a "bate piața", iar cineva acolo știe cum să o facă.
Dacă nu ești tu, ar fi mai bine să investești calea plictisitoare și sigură, care implică înțelegerea riscurilor și a revenirii, diversificarea și cumpărarea de fonduri cu indice low-cost pe care să le deții pe termen lung, indiferent cine câștigă alegerile. Sau, după cum a menționat economistul Paul Samuelson, a scris într-o citată adesea citată despre investiții: "Investiția ar trebui să fie ca și cum ai fi văzut vopseaua uscată sau dacă te uiți la iarbă.
Dacă vrei emoție … mergi la Las Vegas.
Anul electoral Reveniri la bursa
Tabelul de mai jos arată rentabilitatea pieței pentru fiecare an electoral din 1928Datele de mai jos provin din cartea Matricea fondurilor dimensionale Sursă: Alegerile și piața: sunt legate de ele? de către Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer și James P Estes, Ph.D., CFP, manager de investiții senior, publicat la 18 octombrie 2007, în Wells Fargo actualizare rapidă a pieței .S & P 500 Returns MarketÎn timpul anilor de alegeri An Întoarcere Candidați 1928 43.6% Hoover vs. Smith 1932 -8.2% Roosevelt vs. Hoover 1936 33.9% Roosevelt vs. Landon 1940 -9.8% Roosevelt vs. Willkie 1944 19.7% Roosevelt vs. Dewey 1948 5.5% Truman vs. Dewey 1952 18.4% Eisenhower vs. Stevenson 1956 6.6% Eisenhower vs. Stevenson 1960 .50% Kennedy vs. Nixon 1964 16.5% Johnson vs. Goldwater 1968 11.1% Nixon vs. Humphrey 1972 19.0% Nixon vs. McGovern 1976 23.8% Carter vs. Ford 1980 32.4% Reagan vs. Carter 1984 6.3% Reagan vs. Mondale 1988 16.8% Bush vs. Dukakis 1992 7.6% Clinton vs. Bush 1996 23% Clinton vs. Dole 2000 -9.1% Bush vs. Gore 2004 10.9% Bush vs. Kerry 2008 -37% Obama vs. McCain 2012 16% Obama vs. Romney 2016 11.9% Trump vs. Clinton
Uită-te în viitor cu indicatorii pieței de valori
Bursele futures pe indicele de piață vă oferă o idee despre ceea ce comercianții cred că piața va face următoarea sesiune.
Performanța pieței de valori în perioada electorală
Dacă vă întrebați cum anii electorali afectează rentabilitatea pieței de capital, iată ce spun statisticile și rezultatele din trecut.
Performanța, cerințele și beneficiile obligațiunilor de performanță
O garanție de performanță poate costa până la 1% din valoarea contractului. Aflați cum să solicitați o garanție de performanță și beneficiile pentru o companie de construcții.