Înțelegerea ce face stocurile ieftine sau scumpe

Ca investitor în acțiuni, ce înseamnă averii atunci când spun că stocurile sunt în prezent ieftine sau costisitoare? S-ar putea auzi de multe ori acest lucru în legătură cu o poveste despre dacă acum ar fi un moment bun sau rău pentru a cumpăra sau vinde.

Sensul scump

Atunci când experții numesc un stoc scump, ele se referă adesea la raportul preț-câștiguri al unui stoc (P / E). Această valoare indică numărul de investitori dispuși să plătească, în ceea ce privește prețul acțiunilor, câștigurile pe care o produce o companie.

În general, cu cât PE este mai mare, cu atât valoarea de piață a unui stoc este mai scumpă decât valoarea sa bazată pe performanța sa financiară și ratele dobânzilor disponibile pentru alte investiții. Puteți calcula un P / E stocului, luând prețul curent pe acțiune și împărțind-l cu rezultatul pe acțiune (EPS). Utilizați următoarea formulă:

Prețul pe acțiune / Câștigurile pe acțiune = raportul Preț / Venituri.

De exemplu, o companie cu un EPS de 2 $ și un preț curent de acțiuni de 20 de dolari ar avea un P / E de 10. Aceasta vă spune că investitorii sunt dispuși să plătească de 10 ori EPS pentru acțiuni.

Dacă câștigurile unei companii rămân constante, dar prețul pe acțiune continuă să crească, acest lucru determină creșterea P / E. La un moment dat, analiștii vor considera că stocul este prea scump, ceea ce adesea precede o recomandare de a vinde.

Ce e ieftin?

Dimpotrivă, pe măsură ce P / E stocurilor scade, va deveni ieftină. În al patrulea trimestru din 2017, Warren Buffet a comentat că "măsurată în funcție de ratele dobânzilor, stocurile sunt de fapt pe partea ieftină în comparație cu evaluările istorice". Când un stoc este considerat ieftin, acest lucru îl poate transforma într-un candidat cumpărat. Desigur, stocul P / E este doar un instrument în evaluarea stocurilor.

Interpretarea P / E

Analiza ieftină versus costisitoare nu vă spune un detaliu important. Investitorii trebuie să știe, la ce P / E este stocul ieftin sau scump? Pentru stocurile individuale, începeți prin a privi pe colegii din industrie pentru a compara P / E.

Dacă alte companii din sectorul stocului arată P / E mai mare, atunci candidatul dvs. poate fi într-adevăr ieftin. De asemenea, dacă sectorul are P / E mai mic, stocul dvs. poate fi costisitor.

Puteți examina, de asemenea, piața globală pentru a vedea dacă, în general, stocurile sunt ieftine sau costisitoare. Puteți realiza acest lucru examinând P / E pentru indicele S & P 500, pe care mulți îl consideră reprezentativ pentru întreaga bursă. Puteți găsi informații actuale și istorice despre P / E din S & P 500 online.

Rata dobânzii ca șofer

Atunci când decideți dacă un stoc este ieftin sau scump, luați în considerare modul în care rata dobânzii la alte investiții funcționează în raport cu valorile stocului. Ca investitor, s-ar putea să pierdeți o rată a dobânzii mai bună în altă parte, prin legarea banilor în stoc.

Ratele scăzute ale dobânzilor atrag investitorii departe de piețele de obligațiuni, de exemplu, și în stocuri, ceea ce duce în final la creșterea prețurilor acțiunilor datorită creșterii cererii.

Dimpotrivă, ratele mai ridicate ale dobânzilor în alte părți fac ca stocurile să fie mai puțin atractive, iar stocurile trebuie să fie la un preț suficient de scăzut pentru a atrage investitorii în achiziționarea acestora.

Acești factori funcționează independent de fundamentele stocurilor care ajută la creșterea prețurilor acțiunilor, cum ar fi riscul, perspectivele de creștere și rentabilitatea, iar prețul unui stoc va varia în medii diferite de rată a dobânzii, chiar dacă fundamentele rămân aceleași.