Înțelegerea raportului de plăți a dividendelor

DPR = dividende pe acțiune / EPS

De exemplu, dacă o companie a plătit 1 dolar pe acțiune în dividende anuale și a avut 3 USD în EPS, DPR ar fi de 33%. ($ 1 / $ 3 = 33%)

Totul este în interpretare

Întrebarea reală este dacă 33% se echivalează cu o plată bună sau rea, care variază în funcție de interpretare. Întreprinderile aflate în creștere dețin, de obicei, mai multe profituri pentru a finanța creșterea economică, ceea ce oferă șansa unor dividende mai favorabile în viitor, oferind în același timp dividende mai mici sau deloc în prezent.

Companiile care plătesc dividende mai mari pot fi în industrii mature, cu puțin spațiu pentru o creștere suplimentară, așadar plata dividendelor mai mari poate fi cea mai bună utilizare a profiturilor. Utilitățile au intrat în acest grup, deși în ultimii ani mulți dintre ei și-au diversificat liniile de afaceri.

Puteți deduce alte informații despre puterea unei companii cu DPR, cum ar fi nivelul de sustenabilitate al dividendului. Companiile au o motivație să plătească dividende la un nivel pe care știu că îl pot susține, mai degrabă decât să ofere un dividend agresiv pentru a vă mulțumi acționarilor. Unele companii au învățat în mod greu că reducerea dividendelor afectează acționarii, scade prețul acțiunilor companiei și reflectă slab capacitățile echipei manageriale.

Urmărirea tendințelor de plată a dividendelor de-a lungul timpului duce la o înțelegere suplimentară. Dacă DPR-ul unei companii se ridică de-a lungul timpului, ar putea indica faptul că societatea se maturizează într-o operațiune sănătoasă și stabilă. Dimpotrivă, dacă dividendul va crește, ar putea semnala că societatea ar putea avea probleme în a susține un astfel de dividend în perioadele viitoare.

Indiferent, este important să vedeți DPR în contextul companiei, al industriei și al concurenților săi. În sine, raportul nu oferă aproape atât de multe informații. Urmărirea schimbărilor în timpul unei perioade de timp a unei companii prin intermediul unui DPR oferă o analiză mult mai semnificativă.

Verificați celelalte articole din această serie:

1. Câștigurile pe acțiune × EPS
2. Raportul prețului la câștiguri Â- P / E
3. Creșterea prognozată de câștiguri  PEG
4. Preț pentru vânzări Â- P / S
5. Pret la Rezervați Â- P / B
6. Rata de distribuire a dividendelor
7. Randament din dividende
8. Valoarea cărții
9. Rentabilitatea capitalurilor proprii