Defectele cu regula de alocare a vârstei de 100 min

Este determinarea alocării de investiții prin utilizarea regulii "100 minus age" o abordare inteligentă pentru a investi banii pentru pensionare? Cercetările indică faptul că această regulă vă poate afecta mai mult decât vă ajută.

Regulă "100 de minus vârstă"

Probabil cea mai mare decizie de investiție pe care o veți lua este alocarea de active. Acesta este cât de mult din fiecare tip de investiție, acțiuni sau obligațiuni, veți deține în portofoliul dvs. la un moment dat. De-a lungul anilor s-au dezvoltat multe reguli de bază în încercarea de a oferi îndrumări cu privire la această decizie. O astfel de regulă populară este regula "100 minus age", care spune că ar trebui să luați 100 și să scădeți vârsta: Rezultatul este procentul activelor tale de a aloca acțiunilor (denumite și acțiuni).

Folosind această regulă, la 40 veți avea o alocare de 60% pentru acțiuni; până la vârsta de 65 de ani, ți-ai fi redus alocarea până la 35%. Din punct de vedere tehnic, aceasta este menționată ca o "scădere a traiectoriei de capital". În fiecare an (sau mai probabil la câțiva ani), vă veți reduce alocarea la acțiuni, reducând astfel volatilitatea și nivelul de risc al portofoliului de investiții.

Probleme practice cu această regulă

Această regulă presupune că planificarea financiară este aceeași pentru toată lumea. Deciziile de investiții ar trebui să se bazeze pe obiectivul dvs. financiar, activele dvs. curente, potențialul de venituri viitoare și orice număr de factori suplimentari. Dacă sunteți în prezent în vârstă de 55 de ani și nu intenționați să luați retrageri din conturile de pensionare până când vi se cere să faceți acest lucru la vârsta de 70 ½ ani, banii dvs. au mai mulți ani pentru a lucra pentru dvs. înainte de a fi nevoie să o atingeți. Dacă doriți ca banii dvs. să aibă cea mai mare probabilitate de a obține o rentabilitate mai mare de 5% pe an, atunci numai 50% din aceste fonduri alocate stocurilor pot fi prea conservatoare pe baza obiectivelor și a intervalului de timp.

Pe de altă parte, ați putea fi 62 și sunteți pe cale să vă retrageți. În această situație, mulți pensionari vor beneficia de întârzierea datei de începere a prestațiilor lor de securitate socială și de retragerile din contul de pensii pentru a finanța cheltuielile de trai până la vârsta de 70 de ani. În acest caz, poate fi necesar să utilizați o sumă semnificativă din banii investiției următorii opt ani și probabil o alocare de 38% pentru stocuri ar fi prea ridicată.

Ce arată cercetarea

Cercetătorii au început să efectueze cercetări în domeniul pensionării cu privire la cât de bine funcționează o cale de alunecare a capitalului propriu (care este cea pe care regula de vârstă de 100 de ani nu o va oferi) comparativ cu alte opțiuni. Alte opțiuni includ utilizarea unei abordări de alocare statică, cum ar fi obligațiuni de 60% stoc / 40% cu reechilibrare anuală sau utilizarea unei căi de alunecare a capitalului propriu, în care intrați în retragere cu o alocare ridicată la obligațiuni și cheltuiți aceste obligațiuni crește.

Cercetarea realizată de Wade Pfau și Michael Kitces arată că, pe o piață de valori proastă, cum ar fi ceea ce s-ar fi confruntat dacă v-ați retras în 1966, abordarea de 100 de ani cu alocarea pe vârste a dat cel mai rău rezultat, lăsându-vă fără bani treizeci de ani după pensionare. Folosind o cale de alunecare în creștere a capitalului pe care vă petreceți obligațiunile dvs. a dat primul rezultat cel mai bun.

Ei au testat, de asemenea, rezultatul acestor abordări diferite de alocare pe o piață de valori puternică, cum ar fi ceea ce s-ar fi întâmplat dacă v-ați retras în 1982. Într-o piață puternică de acțiuni, toate cele trei abordări v-au lăsat într-o formă bună, abordarea statică oferind cele mai puternice la sfârșitul valorii contului și la abordarea ascendentă a planului de alunecare a capitalului propriu care vă lasă cu cele mai mici valori ale contului final (care erau încă mult mai mult decât ați început cu). Abordarea cu vârsta de 100 de ani, furnizată de vârstă, a avut loc în mijlocul celorlalte două opțiuni.

Planul pentru cel mai rău, speranța pentru cel mai bun

Când vă retrageți, nu puteți ști dacă veți intra sau nu într-un deceniu sau două de performanță puternică pe piața de capital. Cel mai bine este să vă construiți planul de alocare astfel încât acesta să funcționeze pe baza rezultatelor cele mai grave. Ca atare, abordarea cu vârsta sub 100 de ani nu pare să fie cea mai bună metodă de alocare a fondurilor pentru pensionare, deoarece nu se compară bine în condiții de piață nefavorabile. În locul alocării portofoliilor în acest mod, pensionarii ar trebui să ia în considerare exact abordarea opusă: retragerea cu o alocare mai mare a obligațiunilor care pot fi cheltuiți în mod intenționat, lăsând în același timp singura parte a capitalului propriu să crească.

Acest lucru ar conduce, cel mai probabil, la o creștere graduală a alocării pentru acțiuni pe parcursul pensionării.

Planificarea pensionării este complicată

Există o mulțime de strategii de alocare a activelor, dar cea mai bună strategie ia în considerare o varietate de factori, toate fiind importante de luat în considerare. Planificatorii financiari utilizează programe care vă calculează nevoile de pensionare în funcție de situația financiară actuală și proiectată. Cu toate că modelele pe care le găsiți online vă pot oferi orientări foarte generale despre modul de utilizare a resurselor financiare, planificarea financiară este ceva de lăsat experților - sau cel puțin obțineți un aviz expert potrivit pentru dvs.