Cum să analizați datele fluxului de fonduri

Majoritatea investitorilor achiziționează fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă ("ETF") pentru a obține expunere la acțiuni interne și internaționale. Pe o bază lunară sau trimestrială, aceste fonduri trebuie să raporteze sumele de bani care circulă în sau din conturile lor. Aceste rapoarte privind fluxurile de fonduri pot oferi informații valoroase investitorilor care știu cum să le citească.

În acest articol, vom examina fluxurile de fonduri și modul în care investitorii le pot utiliza pentru a obține o marjă atunci când investesc pe plan intern sau internațional.

Ce este fluxul fondurilor?

Fluxurile de fonduri indică aceste intrări și ieșiri de numerar în diverse active financiare pe o bază lunară sau trimestrială. Intrările nete creează lichidități excesive pentru managerii de fonduri pentru a investi, care tind să creeze cererea de acțiuni și obligațiuni în sectorul lor de alegere. În schimb, ieșirile nete reduc lichiditățile excedentare pentru administratorii de fonduri și tind să aibă ca rezultat o cerere mai redusă pentru acțiuni și obligațiuni.

Ca urmare, investitorii pot utiliza informațiile despre fluxul fondurilor pentru a determina unde se investește capitalul în funcție de clasa de active sau de geografia. Creșterea globală a fluxurilor nete de fonduri poate, de asemenea, să ofere o perspectivă asupra investitorilor în punerea de bani pe piață sau în scoaterea acestora, ceea ce ajută la crearea unei imagini macroeconomice generale a ceea ce se întâmplă.

Investitorii pot găsi date despre fluxul fondurilor în cadrul depunerilor de fonduri individuale sau prin intermediul agregatorilor de date financiare precum Morningstar care furnizează date și comentarii. În fiecare an, Morningstar elaborează un Raport anual privind fluxurile globale care descrie unde sunt alocate fonduri globale pentru fiecare an, care este foarte vizionat de investitorii internaționali.

Analiza fluxurilor fondurilor

Fluxurile de fonduri pot oferi investitorilor o mulțime de informații despre locul unde se efectuează capitalul în întreaga lume. În special, comentariile anuale ale Morningstar pot oferi perspective unice pentru a ajuta la susținerea unei teze de investiții macroeconomice globale, în timp ce comercianții activi pot să caute date mai realiste pentru a-și conduce zonele de concentrare pe parcursul zilei.

Iată câteva modalități de utilizare a informațiilor:

• Venit fix: Fluxurile de fonduri în titluri cu venit fix sugerează lipsa de încredere în acțiuni și un zbor către siguranță în majoritatea cazurilor. De exemplu, intrările de fonduri nete în valori mobiliare cu venit fix din S.U.A. au fost observate în mod clar în întreaga criză economică globală.
• Clase de active: Fluxurile fondurilor în anumite clase de active pot avea conotații diferite. De exemplu, fluxurile nete de fonduri din acțiunile globale în stocuri de valori cu valoare mare în SUA ar putea sugera că acțiunile din S.U.A. sunt relativ subevaluate.
• Amestecarea portofoliului: Fluxurile de fonduri în anumite clase de active pot oferi, de asemenea, o imagine asupra mixului de portofolii.
• Găsirea fondurilor: Datele privind fluxul fondurilor arată care fonduri sunt cele mai populare în rândul investitorilor și care se încadrează în favoarea acestora.

Punerea în context

Fluxurile de fonduri pot fi utilizate pentru a identifica tendințele investițiilor trecute, dar căutarea spre viitor este cheia profitului investitorilor. Deoarece managerii de bani tind să se afle în spatele curbei - adică au tendința de a depasi performanțele indiciilor de piață - investitorii ar trebui să acorde o atenție deosebită modelelor care apar din datele fluxului de fonduri, mai degrabă decât citirile în sine.

De exemplu, să presupunem că veniturile fixe din S.U.A. au înregistrat un salt semnificativ în intrările de fonduri nete în ultimele luni. Dar acum, aceste intrări de fonduri nete au început să încetinească și arată semne că sunt foarte grele. Investitorii care cauta aceste date ar putea dori sa ia in considerare vanzarea veniturilor lor fixe din SUA inainte de vanzarea de fonduri care ar putea precipita dezavantaje.

În general, investitorii globali ar trebui să utilizeze datele fluxului de fonduri pentru a picta o imagine de ansamblu a ceea ce se întâmplă la scară globală și să utilizeze aceste informații pentru a construi o teză de investiții mai specifică. Datele sunt utile în special pentru investitorii macroeconomici globali, însă alți investitori pot fi siguri că găsesc o anumită perspectivă asupra datelor fluxului de fonduri pentru utilizarea în propriile lor tranzacții și investiții.