Comisioane de consultanță pentru investiții înregistrate

Am crezut că acest lucru ar fi ocazia perfectă pentru a oferi un fel de „interior de baseball“ trecere în revistă a modului în care diferite consilieri de investiții percepe taxe, indiferent dacă este vorba un fond de index dintr-un loc ca Vanguard sau un aranjament bazat pe stimulente, cu un fond de hedging. Acest lucru este valabil mai ales acum când v-am prezentat cum funcționează consilierii de investiții înregistrați și știți patru lucruri pe care ar trebui să le căutați într-un consultant de investiții înregistrat.

Rețineți că în acest articol, vom examina doar așa-numitele " Taxa de numai“ consultanți de investiții înregistrați care fac bani prin perceperea unui procent din valoarea dvs. de portofoliu global, mai degrabă decât de tine vânzarea de produse, cum ar fi anuități, câștigând comisioane sub forma unor sarcini de vânzări de fonduri mutuale, sau generează un profit din fiecare cumpăra sau vinde comerciale stoc a face. Pentru a fi blonda despre asta, acesta este singurul tip de consilier de investiții înregistrat pe care l-aș gândi chiar de la distanță pentru propria mea familie și cred că ar fi înțelept să faceți același lucru.

(Asigurați-vă că nu le confundați cu consilierii similari "bazați pe taxe" care au modele de afaceri hibride.)

Mai precis, vom examina:

1. Plățile simple de gestionare a investițiilor
2. Programe de taxe de gestionare a investițiilor
3. Taxe evaluate pe clase de active pentru soldurile investite
4. Taxe pe oră
5. Comisioane plate combinate cu comisioane anuale de gestionare

Gata? Hai să ne aruncăm în cap. Obiectivul meu este să vă îndepărtați de o înțelegere mai bună a ceea ce sunteți taxat, de modul în care funcționează diferitele programe de taxe de investiții și de modul în care se calculează taxele reale de gestionare a averii.

Comisioane de gestionare a investițiilor neplătite

În cadrul unui program de taxe fixe, calcularea taxelor este ridicol de simplă. La data măsurării, indiferent de banda de active în care se încadrează relația contului dvs., este ceea ce plătiți. Când vă aruncați într-o rată mutuală a cheltuielilor fondului sau prospect și alegeți taxa reală de gestionare a investițiilor, este aproape întotdeauna o rată fixă; toate activele din fond sunt percepute cu o singură rată plătibilă consilierului.

• Mai puțin de 2 milioane de dolari = 1,50%
• $ 2,000,001 până la $ 5 milioane = 1,25%
• $ 5,000,001 până la $ 10 milioane = 1,125%
• $ 10,000,001 până la $ 25 milioane = 1,00%
• Peste 25 milioane de dolari = negociabile

Tarifele de gestionare a investițiilor

Cu un program de taxe diferențiate, diferite niveluri de active sunt evaluate diferite taxe. În acest fel, toată lumea, indiferent de mărimea contului, plătește aceeași rată la același nivel de depozit, oferind un sentiment de corectitudine tuturor clienților. De exemplu, un program tipic de taxe pe niveluri ar putea arăta astfel:

• Primele 250.000 $ = 1.75%
• Următorii 750 000 $ = 1,50%
• Următoarele 4 milioane dolari = 1,25%
• Următoarele 5 milioane dolari = 1,00%
• Următoarele 15 milioane dolari = 0,75%
• Sume mai mari de 25 milioane $ = 0,50%

Imaginați-vă că un investitor vine cu 50 de milioane de dolari în active pe care el sau ea vrea să le gestioneze. Calculul taxei diferențiate ar fi defalcat ca:

• 250.000 de dolari x 1.75% = 4.375 dolari
• 750.000 $ x 1.50% = 11.250 $
• 4 milioane dolari x 1,25% = 50 000 dolari
• 5 milioane dolari x 1,00% = 50 000 de dolari
• 15 milioane dolari x 0,75% = 112.500 dolari
• 25 milioane dolari x 0,50% = 125 000 dolari

Taxă totală = 353,125 USD sau 0,70625% anual. Cu toate acestea, taxele sunt plătite trimestrial, deci va fi evaluată ca $ 88,281.25, sau un pic mai mic de 0,18%, cu o recalculare la fiecare trei luni pentru a reflecta modificările valorii de piață (de exemplu, în cazul în care piața a scăzut, taxa absolută va scade prea , și visa versa).

Cheltuieli de administrare a investițiilor evaluate de clasa de active privind soldul investițiilor

Un alt sistem de taxe evaluează taxele bazate pe clasele de active. Acest lucru înseamnă că, uneori, clientul plătește taxe reduse sau fără taxe pe rezervele de numerar create în cadrul portofoliului de clienți. Abordarea tinde să fie favorizată de investitorii de valoare, care petrec ani petrecuți pe rezerve mari de numerar, numai pentru a-i desfășura rapid atunci când ceva traversează radarul.

Un program de taxe pe balanța investițiilor ar putea arăta astfel:

• 1,50% din capitalul investit
• 0,75% din veniturile fixe investite (cum ar fi obligațiunile)
• 0.00% pe bani (sau o altă taxă nominală - am văzut și 0.20%)

Aceste taxe se aplică indiferent de nivelul activelor. Nu contează dacă ai 5 milioane sau 100 de milioane de dolari. Imaginați-vă că un investitor cu 25 de milioane de dolari avea 15% din portofoliul său în numerar, 25% în obligațiuni și 60% în acțiuni.

• $ 15,000,000 capital investit x 1,50% = 225.000 $
• $ 6.250.000 au investit venituri fixe x 0.75% = 46.875 $
• 3.750.000 $ parcate în rezervele de numerar x 0.00% = 0 $

Taxa totală = 271.875 dolari, sau 1.0875%.

Avantajul pentru client este că, în timpul perioadelor de construcție sau după depozitele mari, nu plătesc prea mult, dacă este nimic, pe banii lor. Dacă un cont era așezat pe o sumă egală cu 30% sau 50% în timp ce managerul se uita în jurul lucrurilor inteligente, taxa efectivă ar putea fi mult mai mică decât ar plăti altfel, care apoi va fi echilibrată de taxele mai mari ulterior.

Contribuțiile de gestionare a investițiilor pe oră

Unii consilieri de investiții înregistrați percep tarife orare pentru anumite servicii, dintre care multe sunt pre-ambalate frecvent din motive de confort. De exemplu, dacă nu doriți ca activele dvs. să fie gestionate de firmă, este posibil să doriți să le priviți asupra exploatațiilor dvs. și să faceți o examinare a planului existent. Ei ar putea percepe o taxă de 250 sau 500 de dolari pe oră, cu un pachet de bază începând cu 3 sau 5 ore. Ar putea fi de acord cu mandate speciale care necesită foarte puțin timp sau proiecte ad-hoc pe care le solicitați.

Când intri pe acest teritoriu, în mare parte doi oameni stau la o masă care negociază pentru un anumit scop.

Comisioane gratuite, combinate cu comisioane anuale de gestionare

În alte situații, s-ar putea să ajungeți să plătiți o combinație de taxe care vă cere să faceți un pic de matematică pentru a vă determina cheltuielile anuale ca procent din active. De exemplu, dacă deschideți un trust de 500.000 de dolari cu Vanguard, veți plăti o taxă anuală de bază de 4.500 USD + un comision de unic sau co-trustee de 2.500 USD + taxa pe fondurile mutuale care vă ajută să selectați (variind de la 0,05% 1,00% în funcție de specificul). Până când se spune și se termină totul, în mod direct și indirect, vă planificați, direct și indirect, undeva în jurul valorii de 7.850 USD, dacă selectați un mix decent de fonduri interne și internaționale.

Aceasta este o taxă anuală efectivă de 1,57% pentru active; o afacere destul de bună dacă instrumentul fondului fiduciar are instrucțiuni simple și nu necesită deținerea anumitor active de exploatare, cum ar fi investițiile imobiliare.

Asigurați-vă că faceți matematica cu privire la comisioanele pentru consilierii de management al averii care vă pun în fonduri mutuale sau ETF-uri

Dacă lucrați în mod direct cu o companie de administrare a investițiilor, cotele sunt decente și plătiți-le singure. Cu toate acestea, multe firme de administrare a averii și planificatori financiari percep taxe ca acesta doar pentru a se întoarce și a pune clientul în fonduri mutuale terțe, ETF-uri sau alte instrumente de investiții cumulate care de asemenea taxa de administrare. Fii foarte atent în ceea ce privește compararea onorariilor acestor firme cu administratorii de active. Sunt intermediari; ajutoarele care adună active și apoi le direcționează către administratorii de active.

De exemplu, ar putea fi mai atractiv pe o bază după impozitare să plătească o taxă anuală de administrare de 1,25% direct unei societăți de administrare a investițiilor într-un cont gestionat individual decât să meargă la o firmă de administrare a averii care promovează o taxă anuală de 0,75% te pune în fonduri și ETF-uri care percep o taxă de 0,50%, pe care nu o vezi (dar totuși plătești), dacă nu citești amprenta fină. Ai mai mult serviciu și mai mult control.