Capital de lucru pe dolar de vânzări

Acum, că știți ce capital de lucru este, întrebarea devine: "Cât capital de lucru trebuie să aibă o companie în bilanțul său?"

Răspunsul și metrica sunt adesea exprimate ca un raport financiar cunoscut sub numele de capital de lucru per dolar de vânzări. Calculul în sine este simplu. Luați venitul total și împărțiți-l în capitalul circulant al unei firme.

Tocmai cât de mult capital de lucru pe dolar de vânzări este optim pentru o anumită firmă va depinde de mai multe lucruri, inclusiv industria și sectorul în care operează afacerea. O afacere care vinde rapid prin inventar (cum ar fi un magazin alimentar, magazin alimentar sau un comerciant cu discount) o mulțime de obiecte și cicluri cu costuri reduse poate necesita doar 10-15% din capitalul circulant pentru un dolar de vânzări.

Un producător de mașini grele și produse la prețuri ridicate, cu un ritm mai lent de inventar, poate necesita un capital de lucru de 20-25% pe dolar. O companie cum ar fi Coca-Cola ar cădea, probabil, undeva între cele două.

În general, cea mai bună modalitate de a determina intervalul în care o anumită companie ar trebui să scadă este de ao compara cu concurenții săi. Dacă vă uitați la afacerea de bomboane și aproape toți producătorii de bomboane sunt între [x] și [y] capitalul de lucru per dolar de vânzări și veți ajunge la o investiție potențială care are 1/3 sau 4x această sumă, ar trebui să ridice sprancenele și justificarea unor investigații suplimentare, pentru că există șanse mari ca ceva să se întâmple pe care trebuie să-l înțelegeți.

Calculul capitalului de lucru pe dolar de vânzări

Iată formula pentru capitalul de lucru pe dolar de vânzări:

Capitalul de lucru ÷ vânzările totale (găsite în contul de profit și pierdere)

Câteva exemple din lumea reală ar trebui să vă ajute să înțelegeți mai bine conceptul.

Practica exemplului de capital de lucru pe calcularea valorii vânzărilor în dolari I

Primul calcul pe care îl vom face vine dintr-un vechi raport anual al lui Goodrich. Acesta a fost exemplul original pe care l-am folosit atunci când am scris această lecție mai mult de 15 ani în urmă și că îl păstrez pentru dragul nostalgiei.

Mai întâi, calculăm capitalul circulant, care a ajuns la 933 milioane de dolari. Apoi, am căutat vânzări totale în contul de profit și pierdere, care era de 4,3 miliarde de dolari. În cele din urmă, le conectăm la capitalul de lucru ca procent din formula veniturilor:

Capitalul de lucru de 933 milioane dolari ÷ vânzările totale de 4,3 miliarde de dolari = .2138, sau 21,38%

Ca producător de mașini grele, Goodrich a căzut în limita a 20-25% din capitalul de lucru pe dolar de vânzări care era tipic pentru colegii săi; o bună demonstrație care o aruncă într-o lumină favorabilă.

Practica exemplului de capital de lucru pe calculul valorii vânzărilor în dolari II

Acum, să examinăm un raport anual recent pentru o altă afacere, Johnson & Johnson, și să calculeze capitalul circulant pentru un dolar de vânzări pentru acesta. Chiar dacă este 30 ianuarie 2016, în momentul în care scriu acest lucru, cifrele anului 2015 nu au fost eliberate, totuși, așa că vom reveni la situațiile financiare din 2014.

În primul rând, calculam capitalul de lucru. Tragem depozitul 10K al firmei și vedem că activele curente erau de 59,3 miliarde de dolari, iar datoriile curente de 25,1 miliarde de dolari. Acest lucru lasă capitalul circulant de 34,2 miliarde de dolari.

Apoi, ne uităm la declarația de venit și găsim vânzări totale a ajuns la 74.3 miliarde dolari pentru anul.

Acum, combinăm cei doi în capitalul circulant pentru fiecare dolar calculat de vânzări:

34,2 miliarde dolari de capital de lucru ÷ vânzări de 74,3 miliarde USD = 46, sau 46% din capitalul de lucru per dolar de vânzări.

Unii analisti prefera sa inverseze capitalul de lucru pe dolar de vanzari intr-o metrica financiara cunoscuta ca cifra de afaceri a capitalului

O altă modalitate de a exprima ceea ce tocmai am calculat este cifra de afaceri în circulație. Pentru a calcula acest lucru, luați capitalul circulant pentru fiecare dolar de vânzări și împărțiți-l într-unul. De exemplu, în cazul Johnson & Johnson, ați lua 1 ÷ .46 pentru a ajunge la 2,17.

Aveți posibilitatea să inversați dinamica cifrei de afaceri a capitalului de lucru înapoi în capitalul circulant pentru fiecare dolar de vânzări, luând-o și împărțind-o în 1. De exemplu, în acest caz, ați lua 1 ÷ 2,17 și obțineți 0,46 și 46%.