Ratele fluxurilor de trezorerie pentru analiză

01 Raportul fluxului de numerar al operațiunilor

Raportul fluxului de numerar al operațiunilor este unul dintre cele mai importante rate de fluxuri de numerar. Fluxul de numerar este o indicație a modului în care banii se mută în și din companie și modul în care compania plătește facturile.

Fluxurile de numerar operaționale consideră fluxurile de trezorerie pe care o companie le acumulează din operațiuni ca fiind legate de datoria curentă. Ea măsoară cât de lichidă este o firmă pe termen scurt, deoarece arată dacă fluxurile de numerar din operațiuni își pot acoperi sau nu datoriile.

Rata fluxurilor de numerar operaționale = fluxurile de numerar din operațiuni / pasive curente ​

Fluxurile de numerar din operațiuni sunt scoase din evidența fluxurilor de trezorerie, iar pasivele curente decurg din bilanț

Dacă rata fluxului de numerar al operațiunilor pentru o companie este mai mică de 1,0, compania nu generează suficiente numerar pentru a-și plăti datoria pe termen scurt, ceea ce reprezintă o situație gravă. Este posibil ca firma să nu poată continua să funcționeze.

02 Raportul preț / fluxul de numerar

Raportul dintre preț și flux de numerar este adesea considerat o indicație mai bună a valorii unei companii decât raportul dintre preț și câștiguri. Este un raport foarte util pentru o companie de știut, mai ales dacă societatea este tranzacționată în mod public. Acesta compară prețul acțiunilor companiei cu fluxul de numerar pe care compania îl generează pe bază de acțiuni.

Calculați raportul preț / flux de numerar după cum urmează:

Raportul preț / fluxul de numerar = prețul acțiunilor / fluxul de numerar din exploatare pe acțiune

Prețul acțiunilor este, de obicei, prețul de închidere al acțiunilor într-o anumită zi, iar fluxul de numerar operațional este preluat din situația fluxurilor de trezorerie. Unii proprietari de afaceri utilizează fluxul de numerar liber în numitor în loc să efectueze fluxuri de numerar.

Trebuie remarcat faptul că majoritatea analiștilor folosesc încă raportul preț / câștig în analiza de evaluare.

03 Rata de marjă a fluxului de numerar

Rata de marjă a fluxului de numerar este un raport important, deoarece exprimă relația dintre numerarul generat din operațiuni și vânzări.

Compania are nevoie de numerar pentru a plăti dividende, furnizori, pentru a-și achita datoria și pentru a investi în active noi, astfel încât numerarul este la fel de important ca și profitul unei firme de afaceri.

Rata marjei fluxului de numerar măsoară capacitatea unei firme de a traduce vânzările în numerar. Calculul este:

Fluxul de numerar din fluxurile de numerar din exploatare / Vânzările nete = _____percent

Numitorul ecuației provine din declarația de fluxuri de numerar a firmei. Numitorul provine din declarația de venit. Cu cât procentul este mai mare, cu atât mai bine.

04 Fluxul de numerar din operațiuni / datoriile totale medii

Fluxul de numerar din operațiuni / datoriile totale medii reprezintă un raport similar cu cel utilizat în mod obișnuit datoria totală / totalul activelor. Ambele măsoară solvabilitatea unei societăți sau capacitatea ei de a-și plăti datoriile și își păstrează capul deasupra apei. Primul este mai bine, totuși, deoarece măsoară această capacitate într-o perioadă de timp, mai degrabă decât într-un moment dat, deoarece utilizează cifre medii.

Acest raport este calculat după cum urmează:

Fluxul de numerar din operațiuni / totalul pasivelor totale = _______percent

Fluxul de numerar din operațiuni este preluat din situația fluxurilor de trezorerie și datoriile totale medii reprezintă o medie a totalului pasivelor din mai multe perioade de timp ale pasivelor preluate din bilanțuri.

Cu cât raportul este mai mare, cu atât flexibilitatea financiară a firmei și capacitatea acesteia de a-și achita datoriile sunt mai bune.

05 Raport actual

Raportul curent este cel mai simplu dintre rapoartele fluxurilor de trezorerie. Acesta îi spune proprietarului întreprinderii dacă activele curente sunt suficiente pentru a satisface datoriile actuale ale companiei. Raportul se calculează după cum urmează:

Raportul curent = Active curente / pasive curente = ______

Ambele părți ale formulei provin din bilanțul companiei. Răspunsul arată cât de multe ori o companie poate să își îndeplinească datoria pe termen scurt și este o măsură a lichidității firmei.

06 Raport rapid (test acid)

Raportul rapid, sau testul acid, este un test mai specific al lichidității decât raportul actual. Ea ia inventarul din ecuație și măsoară lichiditatea firmei dacă nu are inventar să vândă pentru a-și îndeplini obligațiile de îndatorare pe termen scurt.

Dacă rata rapidă este mai mică de 1,0 ori, atunci trebuie să vândă inventarul pentru a satisface datoria pe termen scurt, ceea ce nu este o poziție bună pentru firma în care să se afle.

Calculați raportul rapid după cum urmează:

Rata rapidă = active curente - stocuri / datorii curente unde toți termenii sunt scoși din bilanțul firmei.