Cuprins:
Video: 1.6_Model privind influentele patrimoniale ale evenimentelor 2025
Ori de câte ori ridicați situațiile financiare ale unei companii, ale oricărei companii și vă întoarceți la bilanț, veți găsi că este împărțită în trei secțiuni principale de fiecare dată: active, pasive și capitaluri proprii. Înțelegând rolul pe care îl joacă aceste secțiuni și modul în care fiecare se leagă de ceilalți, veți avea un timp mult mai ușor de descoperit situația economică și financiară a companiei sau parteneriatului pe care îl analizați, inclusiv obținerea unei idei despre structura sa de capital.
Active, pasive și capitaluri proprii
Să luăm o clipă pentru a examina fiecare pe scurt.
- bunuri. În general vorbind, activele sunt tot ceea ce are valoare. Pentru o companie, activele din bilanț vor consta în elemente cum ar fi terenuri, clădiri, birouri, lămpi, calculatoare, semne și brevete. Unele întreprinderi au nevoie de mult mai multe active pentru a funcționa decât altele, ceea ce influențează rentabilitatea calculelor utilizate în capital.
- Pasive.În general, pasivele sunt datorii și obligații datorate de companie; opusul activelor. Datoriile includ plăți lunare de leasing pe proprietăți imobiliare, facturi pentru păstrarea luminilor aprinse și funcționarea apei, datorii pentru carduri de credit corporative, obligațiuni emise investitorilor și alte ieșiri.
- Acționariat. Echivalentul valorii nete contabile, a capitalului social al acționarilor este ceea ce rămâne atunci când scadeți toate datoriile de la toate activele. Este, de asemenea, denumită "valoarea contabilă". Pentru unele întreprinderi, valoarea contabilă este foarte informativă a situației economice a firmei. Pentru alții, valoarea contabilă din bilanț nu este deloc relevantă. Învățarea de a distinge între cele două implică înțelegerea modului în care profitabilitatea și modelele de afaceri diferă între firme, industrii și sectoare.
Fiecare bilanț trebuie să fie echilibrat. Se pare că este axiomatic și este, dar este foarte important să se internalizeze acest concept de bază încă de la începutul educației. Valoarea totală a tuturor activelor trebuie să fie egală cu valoarea combinată a tuturor datoriilor și capitalurilor proprii ale acționarilor. De exemplu, dacă un stand de limonadă ar avea 25 de active și 15 de pasive, capitalul acționarilor ar fi de 10 USD.
Activele sunt de 25 USD, pasivele + capitalurile proprii = 25 USD [15 $ + 10 $]. O modalitate ușoară de a vă aminti această formulă simplă este A (active) = L (pasive) + E (capital propriu).
Ce arata un bilant?
Mai jos este un exemplu despre cum arată un bilanț tipic. Am luat-o de la un vechi raport anual al Coca-Cola și, din motive de spațiu, au eliminat linii care au avut o valoare de 0 $. Nu vă faceți griji, totuși; vom discuta în continuare despre fiecare linie pe care veți întâlni probabil atunci când citiți un bilanț, fie că este vorba de o întreprindere mică sau de o corporație mare tranzacționată public, în lecții ulterioare.
Dacă doriți să găsiți un bilanț pe care îl alegeți, cel mai ușor loc pentru a obține copia completă de reglementare care a fost transmisă Comisiei de Valori Mobiliare (în cazul societăților cotate la bursă) este să vă puneți mâna pe 10- Depunerea K. Aceste zile, acestea sunt disponibile gratuit online și cu câteva clicuri ale unui buton, pot fi descărcate în câteva secunde. De asemenea, companiile își reproduc în mod curent bilanțul în raportul lor anual către acționari, deși acestea sunt adesea versiuni sintetizate și nu includ notele de subsol pe care le vom discuta mai târziu, de la politicile de depreciere la indemnizațiile pentru neachitarea de creanțe.
Examinați bilanțul Coca-Cola
| Compania Coca-ColaBilanțul consolidat - 31 ianuarie 2001 | ||
| Active curente | 31 decembrie 2001 | 31 decembrie 1999 |
| Numerar și echivalente | $1,819,000,000 | $1,611,000,000 |
| Investitii pe termen scurt | $73,000,000 | $201,000,000 |
| Creanțelor | $1,757,000,000 | $1,798,000,000 |
| Stocurile | $1,066,000,000 | $1,076,000,000 |
| Cheltuieli pre-plătite | $1,905,000,000 | $1,794,000,000 |
| Total active curente | $6,620,000,000 | $6,480,000,000 |
| Active pe termen lung | $8,129,000,000 | $8,916,000,000 |
| Imobiliare, instalații și echipamente | $4,168,000,000 | $4,267,000,000 |
| bunăvoință | $1,917,000,000 | $1,960,000,000 |
| Total active | $20,834,000,000 | 21,623,000,000 |
| Datorii curente | ||
| Creanțe | $9,300,000,000 | $4,483,000,000 |
| Datorie pe termen scurt | $21,000,000 | $5,373,000,000 |
| Datorii totale curente | $9,321,000,000 | $9,856,000,000 |
| Datorii pe termen lung | ||
| Datoria pe termen lung | $835,000,000 | $854,000,000 |
| Alte pasive | $1,004,000,000 | $902,000,000 |
| Taxe de rambursare a datoriilor pe termen lung | $358,000,000 | $498,000,000 |
| Liabilitati totale | $11,518,000,000 | $12,110,000,000 |
| Capitaluri proprii | ||
| Stoc comun | $870,000,000 | $867,000,000 |
| Venituri reținute | $21,265,000,000 | $20,773,000,000 |
| Stoc de trezorerie | ($13,293,000,000) | ($13,160,000,000) |
| Surplus de capital | $3,196,000,000 | $2,584,000,000 |
| Alte capitaluri proprii | ($2,722,000,000) | ($1,551,000,000) |
| Total capitaluri proprii | $9,316,000,000 | $9,513,000,000 |
O listă cuprinzătoare a ETF-urilor de capitaluri proprii și ETN-urilor
Iată o listă a ETF-urilor cu capital de levier disponibile, atât fonduri de 2x, cât și 3x. ETF-urile disponibile se pot schimba în fiecare zi, dar această listă este un loc bun pentru a începe.
Pe termen lung și pe rata datoriei-capitaluri proprii
Analizând datele găsite în bilanț poate oferi o imagine importantă asupra efectului de levier al unei firme. Iată informația privind rata datoriei pe capital pe termen lung.
Distribuțiile de capitaluri proprii ale fondurilor mutuale sunt definite
În ultimele câteva luni ale fiecărui an, investitorii pot primi în mod neașteptat distribuții de câștiguri de capital ale fondurilor mutuale. Aflați mai multe și reduceți taxele.