Piața valutară: definiție, tipuri de piețe

Piața valutară este o rețea online globală în care comercianții cumpără și vând valute. Nu are loc fizic și funcționează 24 de ore pe zi, șapte zile pe săptămână. Acesta stabilește cursurile de schimb pentru monedele cu rate variabile.

Această piață globală are două niveluri. Prima este piața interbancară. Aici, cele mai mari bănci fac schimb valutar între ele. Chiar dacă are doar câțiva membri, tranzacțiile sunt enorme.

Drept urmare, ea dictează valori valutare.

Nivelul secundar este piața on-the-counter. Aici se află comerțul și companiile. OTC a devenit foarte popular, deoarece există acum multe companii care oferă platforme de tranzacționare online. Comercianții noi, începând cu capital limitat, trebuie să știe mai multe despre tranzacționarea în valută. Este riscant pentru că industria forex nu este foarte reglementată și oferă o pârghie substanțială.

Schimbul valutar este un contract între două părți. Există trei tipuri de tranzacții. Piața spot este pentru prețul valutei la momentul tranzacției. Piața forward este un acord de schimb de valute la un preț convenit la o dată viitoare. Un schimb de swap implică ambele. Dealerii cumpără o monedă la prețul de astăzi pe piața spot și vinde aceeași sumă pe piața forward. Astfel, tocmai și-au limitat riscul în viitor. Indiferent cât de mult scade moneda, ei nu vor pierde mai mult decât prețul forward.

Între timp, aceștia pot să investească moneda pe care au cumpărat-o pe piața spot.

Piața interbancară

Piața interbancară este o rețea de bănci care tranzacționează valute între ele. Fiecare are un birou de tranzacționare valutar numit un birou de relaționare. Ele sunt în contact între ele în mod continuu. Acest proces face ca ratele de schimb să fie uniforme în întreaga lume.

Comerțul minim este de un milion de valută tranzacționată. Cele mai multe tranzacții sunt mult mai mari, între 10 și 100 de milioane în valoare. Ca urmare, ratele de schimb sunt dictate de piața interbancară.

Piața interbancară include cele trei tranzacții menționate mai sus. Băncile se angajează, de asemenea, pe piața SWIFT. Le permite acestora să transfere valute reciproc. SWIFT este o societate pentru telecomunicații financiare interbancare mondiale.

Băncile comerciale fac profit pentru ei înșiși și clienții lor. Atunci când tranzacționează pentru ei înșiși, se numește tranzacționare proprietate. Clienții lor includ guverne, fonduri suverane de investiții, corporații mari, fonduri speculative și indivizi bogați.

Aici sunt cei mai mari 10 jucători de pe piața valutară, în conformitate cu Studiul 2017 FX din 2017 al Euromoney.

bancă	Cotă de piață
Citi	10.74%
JP Morgan Chase	10.34%
UBS	7.56%
Banca Americii Merrill Lynch	6.73%
Banca germana	5.68%
HSBC	4.99%
Barclays	4.69%
Goldman Sachs	4.43%
Inscris in grafic	4.26%
BNP Paribas	3.73%

Scandalul de manipulare

În 2014, Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase și Royal Bank of Scotland s-au declarat vinovați de manipularea ilegală a prețurilor valutare. Iată cum au făcut-o.

Comercianții de la bănci vor colabora în camere de chat online.

Un comerciant ar fi de acord să construiască o poziție imensă într-o monedă, apoi să o descarce la ora 4:00. Ora Londrei în fiecare zi. Atunci se stabilește prețul fix WM / Reuters. Acest preț se bazează pe toate tranzacțiile care au loc într-un minut. Prin vânzarea unei monede în timpul acelui minut, comerciantul ar putea scădea prețul fix. Acesta este prețul utilizat pentru calcularea valorilor de referință în fondurile mutuale. Comercianții de la celelalte bănci ar profita, de asemenea, pentru că știau ce ar fi prețul fix.

Acești comercianți l-au mințit și pe clienții lor despre prețurile valutare. Un comerciant Barclays a explicat-o ca fiind "cel mai rău preț pe care îl pot pune în cazul în care decizia clientului de a tranzacționa cu mine sau de a-mi oferi o afacere viitoare nu se va schimba".

Notky

Chicago Mercantile Exchange a fost primul care a oferit tranzacții valutare. A lansat piața monetară internațională în 1971.

Alte platforme de tranzacționare includ OANDA, Forex Capital Markets LLC și Forex.com.

Piața cu amănuntul are mai mulți comercianți decât piața interbancară. Dar valoarea totală a dolarului tranzacționată este mai mică. Piața cu amănuntul nu influențează atât ratele de schimb.

Rolul băncilor centrale

Băncile centrale nu tranzacționează în mod regulat valutele pe piețele valutare. Dar ele au o influență semnificativă. Băncile centrale dețin miliarde în rezerve valutare. Japonia deține aproximativ 1,2 trilioane de dolari, în principal în dolari SUA. Companiile japoneze primesc bani în plată pentru exporturi. Ei le schimbă pentru yeni pentru a-și plăti lucrătorii.

Japonia, ca și alte bănci centrale, ar putea tranzacționa yeni pentru dolari pe piața valutară atunci când dorește scăderea valorii. Acest lucru face exporturile japoneze mai ieftine. Japonia preferă să utilizeze metode mai indirecte, cum ar fi creșterea sau scăderea ratei dobânzii pentru a afecta valoarea yenului.

De exemplu, Federal Reserve a anunțat că va majora ratele dobânzilor în 2014. Aceasta a trimis valoarea dolarului cu 15 la sută, creând un balon de active.

Istorie

În ultimii 300 de ani, a existat o formă de piață valutară. Pentru cea mai mare parte a istoriei Statelor Unite, singurii comercianți de valută erau corporații multinaționale care au făcut afaceri în multe țări. Au folosit piețe valutare pentru a-și proteja expunerea la valutele de peste mări. Asta pentru că dolarul american a fost fixat la prețul aurului. Conform istoriei prețurilor aurului, aurul era singurul metal pe care Statele Unite îl foloseau pentru a susține valoarea monedei de hârtie a națiunii.

Piața valutară nu a decolat până în 1973.Atunci, președintele Nixon a desființat complet valoarea dolarului la prețul unei uncii de aur. Așa-numitul standard de aur a ținut dolarul la o valoare stabilă de 1/35 dintr-o uncie de aur. Istoria standardului de aur explică de ce aurul a fost ales pentru a susține dolarul.

Odată ce Nixon a eliminat standardul de aur, valoarea dolarului sa prăbușit repede. Indicele dolarului a fost stabilit pentru a oferi companiilor capacitatea de a acoperi acest risc. Cineva a creat indexul Dolar SUA pentru a le oferi o platformă comercială. În curând, băncile, fondurile speculative și unii comercianți speculativi au intrat pe piață. Ei au fost mai interesați să-și urmărească profitul decât să-și controleze riscurile.