Când să exerciți opțiunile de stoc

Unele articole afirmă că ar trebui să țineți cât mai mult posibil opțiunile de acțiuni ale angajaților. Nu-i exersați până nu se apropie data de expirare. În teorie, cel puțin, acest lucru oferă populației o oportunitate de apreciere suplimentară a prețurilor.

Dar acest lucru nu este întotdeauna sfatul potrivit. Circumstanțele dvs., nivelul dvs. de confort cu risc, situația fiscală și câțiva alți factori ar trebui, de asemenea, luați în considerare.

Nevoile financiare

Dacă țineți opțiunile în speranța că prețul acțiunilor va urca mai mult, luați în considerare necesitățile curente în numerar în comparație cu potențialul câștigurilor suplimentare. Dacă aveți nevoie de bani acum și opțiunile dvs. au valoare, exercitarea acum este un lucru sigur. Un preț mai mare al acțiunilor în viitor nu este sigur.

S-ar putea să doriți să vă exercitați devreme pentru că:

• Aveți o rată ridicată a dobânzii pe care ați putea-o plăti.
• Nu aveți economii de numerar adecvate și aveți nevoie de un fond mai mare de zile ploioase sau de fonduri de urgență.
• Aveți nevoie de fonduri pentru o plată în avans pe o casă.
• Aveți o altă oportunitate de investiție convingătoare pe care credeți că o are mai mult potențial decât stocul companiei.
• Aveți nevoie de fonduri de școlarizare pentru un copil din colegiu.

Comportamentul de risc / returnare

Există o componentă a opțiunilor de acțiuni ale angajaților numită valoare în timp. Când rămân mai mulți ani până la data expirării, valoarea de timp reprezintă potențialul pentru câștiguri viitoare suplimentare. Împreună cu valoarea timpului vine riscul ca stocul să scadă. Câștigurile pe care le-ați realiza prin exercitarea astăzi vor dispărea.

S-ar putea să doriți să riscați de pe masă și să renunțați la câștiguri potențiale suplimentare dacă:

• O sumă destul de semnificativă din averea dvs. financiară - mai mult de 10% - este deja legată de acțiunile companiei.
• Mărimea în mână astăzi ar putea oferi o îmbunătățire semnificativă a situației financiare pe baza nevoilor dvs. financiare.
• Nu credeți că perspectivele pentru stocul companiei ar fi atractive.

Oportunități de planificare fiscală

Planificarea fiscală presupune proiectarea veniturilor și deducerilor estimate în următorii ani. Exercitarea tuturor opțiunilor într-un an vă poate duce într-un nivel mai ridicat de impozitare. Este posibil să existe motive fiscale să exersați acum câteva opțiuni și să așteptați până când mai târziu să-i exersați pe alții. Ar putea avea sens să exerciți o parte din opțiunile dvs. în fiecare an, decât să așteptați până la data de expirare pentru a le exersa pe toate.

Conditiile magazinului

Volatilitatea stocului companiei dvs. și volatilitatea condițiilor pieței în ansamblul său ar trebui luate în considerare. Soarele nu strălucește întotdeauna. Acest punct este bine făcut în articolul CNN Money privind exercitarea opțiunilor de acțiuni:

"În timpul bubble-urilor de tehnologie, de exemplu, cel puțin câțiva angajați conservatori au profitat de acțiunile companiilor lor de zbor. Transformarea câștigurilor de hârtie în opțiuni în bani reali - în ciuda exercitării "timpurii" în funcție de înțelepciunea convențională - pare a fi fost extraordinar de prudentă în retrospectivă ".

Cantitatea de opțiuni / sofisticarea investitorilor

Dacă al tău este o gospodărie sofisticată și cu un venit ridicat, poți urmări strategii mai avansate decât cineva cu mai puțină sofisticare. O regulă bună de urmat este că dacă nu o înțelegi, nu o face. John Olagues, autorul Noțiuni de bază în opțiunile de stoc angajat , vorbește despre strategiile de exercitare a opțiunilor avansate ale angajaților. John este fostul Market Maker de opțiuni de acțiuni de la Chicago Board Options Exchange și Exchange Options Exchange din San Francisco.

El spune că puteți reduce riscul și puteți spori profiturile potențiale prin utilizarea unor strategii avansate care implică vânzarea de apeluri și cumpărarea pune pe stocul companiei. John este adamant că, în comparație cu o strategie de exerciții și vânzări, strategiile de opțiuni avansate reprezintă o modalitate mai eficientă de reducere a riscului și de captare a valorii de timp rămase în opțiunile dvs. Ioan își conturează gândurile 5 reguli de aur pentru gestionarea opțiunilor de acțiuni ale angajaților . Rețineți că aceste strategii avansate sunt cel mai bine puse în aplicare de cei cu opțiuni de acțiuni ale angajaților care potențial au o valoare de 500.000 $ sau mai mult.

Nu urmați orbește o regulă degetul mare și țineți toate opțiunile până la sfârșit. Luați în considerare toți factorii pentru a lua o decizie care să se potrivească nevoilor dumneavoastră.