Cele mai bune fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor

Găsirea celor mai bune fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor și a inflației poate fi ușoară dacă știți ce tipuri de fonduri să căutați. Acum că ratele dobânzilor sunt în creștere și ar putea fi în viitorul apropiat, învățarea cum să investiți pentru rate mai mari este o mișcare inteligentă pentru portofoliul dvs.

Timp de decenii, prețurile la obligațiuni au crescut în general, ceea ce a fost pozitiv pentru rentabilitatea fondurilor mutuale de obligațiuni. Dar, în ultimii ani, pe măsură ce ratele dobânzilor au început să urce de la nivelul minimelor istorice, sa încheiat piața bull pentru obligațiuni.

Dar acest lucru nu înseamnă că fondurile de obligațiuni nu sunt o parte importantă a unui portofoliu diversificat și cu siguranță nu înseamnă că investitorii ar trebui să-și vândă acum fondurile de obligațiuni. Investitorii trebuie pur și simplu să găsească cele mai bune fonduri de obligațiuni într-un mediu de rată a dobânzii în creștere și să înțeleagă ce fonduri de obligațiuni fac mai bine împotriva inflației.

Cunoașterea principiilor pe care fondurile funcționează cel mai bine și a fondurilor care funcționează cel mai rău înainte și în timpul ratelor ridicate ale dobânzii și a inflației reprezintă o abilitate crucială pentru investitorul fondului mutual de obligațiuni.

Cum sunt obligațiunile legate de dobânzi și de inflație

Motivele pentru care obligațiunile sunt sensibile la ratele dobânzilor și la inflație sunt adesea prea greu de înțeles. Pentru a simplifica conceptele pe care trebuie să le cunoașteți pentru a construi cel mai bun portofoliu de fonduri mutuale, iată principalele puncte:

• Consiliul Federal al rezervelor guvernamentale ridică dobânzile atunci când se teme că inflația va rezulta dintr-o economie în creștere. Dimpotrivă, reducerea ratelor dobânzilor pentru a combate deflația, o economie încetinită sau ambele. Acest articol este despre cele mai bune fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor …
• Aceste rate mai mari, numite Rata fondurilor federale , percepute băncilor de către Federal Reserve, sporesc costurile împrumuturilor (costul banilor) pentru bănci, ceea ce îi împinge indirect să transfere aceste costuri clienților lor, cum ar fi consumatorii individuali, corporații și alte bănci. Cu alte cuvinte, dobânzile percepute pentru majoritatea tipurilor de credite vor crește după ce Fed-ul va crește ratele.

• Obligațiunile sunt, în esență, împrumuturi. În cazul în care ratele dobânzilor predominante la împrumuturi, inclusiv obligațiuni, cresc, investitorii în obligațiuni tind să ceară obligațiunilor cu randament mai mare să facă mai mulți bani pentru investițiile în obligațiuni.
• Când investitorii în obligațiuni sunt mai atrași de cele mai noi obligațiuni care plătesc dobânzi mai mari, obligațiunile mai vechi care plătesc dobânzi mai mici devin mai puțin atractive pentru investitori. De ce să cumpărați o obligațiune care să plătească 6% atunci când puteți obține o obligație similară care plătește 6,5%? Prin urmare, când investitorii de obligațiuni doresc să vândă obligațiunile lor mai vechi care plătesc dobânzi mai mici, aceștia sunt forțați să vândă obligațiunile la un preț mai mic decât l-au cumpărat, deoarece investitorul care le cumpără va dori o reducere pentru acceptarea ratei dobânzii mai mici.

Pe scurt, prețurile obligațiunilor se îndreaptă în sens invers față de ratele dobânzilor, datorită efectului pe care noile rate le au asupra vechilor obligațiuni. Atunci când ratele dobânzilor cresc, randamentele obligațiunilor noi sunt mai mari și mai atractive pentru investitori, în timp ce obligațiunile vechi cu randamente mai mici sunt mai puțin atractive, forțând astfel prețurile mai mici.

Dacă toate acestea sunt încă greu de înțeles, nu vă faceți griji! Ești normal! Tot ce trebuie să vă amintiți este asta creșterea ratelor dobânzilor este egală cu prețurile scăzute ale obligațiunilor .

Exemplu de modul în care ratele de dobândă afectează obligațiunile

Un alt punct-cheie pentru a înțelege relația dintre prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor este că obligațiunile cu scadențe mai lungi sunt mai sensibile la ratele dobânzilor decât obligațiunile cu scadențe mai scurte. De exemplu, dacă ratele dobânzilor cresc, cine dorește să dețină obligațiunile care plătesc dobânzi mai mici pentru perioade chiar mai lungi? Cu cât scadența este mai lungă, cu atât riscul de rată a dobânzii este mai mare.

Un exemplu simplu aici este cu certificate de depozit (CD). Când noii CD-uri ies cu randamente mai mari, investitorul CD-ului vrea să înlocuiască vechiul cu noul. În plus, investitorii CD savvy cumpără CD-uri cu scadențe mai scurte (cu un an sau mai puțin) dacă așteaptă ca ratele să continue să crească în anul următor. Obligațiunile care investesc într-un mediu de rată a dobânzii în creștere urmează aceeași logică.

Cele mai bune fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor și a inflației

Acum că știți elementele de bază ale obligațiunilor și ale ratelor dobânzilor, aici sunt câteva tipuri de fonduri specifice de obligațiuni care pot face mai bine decât altele într-un mediu de creștere a ratelor dobânzilor și inflației:

• Obligațiuni pe termen scurt: Creșterea ratelor dobânzilor face ca prețurile obligațiunilor să scadă, dar cu cât scadența va fi mai mare, prețurile ulterioare vor scădea. Prin urmare, contrariul este adevărat: obligațiunile cu scadențe mai scurte sunt mai bune decât cele cu scadențe mai lungi într-un mediu de rată a dobânzii în creștere, deoarece prețurile lor. Cu toate acestea, rețineți că "a face mai bine" poate însemna în continuare scăderea prețurilor, deși declinul este în general mai puțin grav. Câteva fonduri de obligațiuni care funcționează bine includ PIMCO Low Duration D (PLDDX) și Vanguard Bond Index pe termen scurt (VBISX).
• Titluri intermediare: Deși scadențele sunt mai lungi cu aceste fonduri, niciun investitor nu știe cu adevărat ce vor face ratele dobânzilor și inflația. Prin urmare, fondurile de obligațiuni pe termen mediu pot oferi o opțiune bună la mijlocul drumului pentru investitorii care aleg cu înțelepciune să nu prezică ceea ce va face pe piața de obligațiuni pe termen scurt. De exemplu, chiar și cei mai buni manageri de fonduri s-ar gândi că inflația (și prețurile scăzute ale obligațiunilor) ar reveni în 2011, ceea ce ar duce la creșterea ratelor dobânzilor și va face ca obligațiunile pe termen scurt să devină mai atractive. Ei au greșit, iar managerii de fonduri au pierdut pentru indexarea fondurilor, cum ar fi Vanguard Intermdiate-term Bond Index (VBIIX), care a bătut 99% din toate celelalte fonduri de obligațiuni pe termen mediu în 2011. Fondurile obligațiunilor nu au scăzut, în general, an calendaristic până în 2013.Puteți încerca, de asemenea, o abordare mai diversificată cu un fond total tranzacționat pe bursele de titluri de obligațiuni (ETF), cum ar fi Aggregate Bond Agregatelor iShares Barclay (AGG).
• Inflații protejate împotriva inflației: De asemenea, cunoscute sub numele de Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), aceste fonduri de obligațiuni se pot descurca bine chiar înainte și în timpul mediilor inflaționiste, care adesea coincid cu creșterea ratelor dobânzilor și a economiilor în creștere. Un fond standout pentru TIPS este Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX).

În concluzie, cele mai bune fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor nu sunt garanții de randamente pozitive în acest tip de mediu economic, dar aceste tipuri de fonduri de obligațiuni au un risc mai scăzut al ratei dobânzii decât majoritatea celorlalte tipuri de fonduri de obligațiuni.

Declinare de responsabilitate: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scopuri de discuție și nu ar trebui interpretate greșit ca sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.