Diferite tipuri de indici ponderați

Multe fonduri tranzacționate pe burse (ETF) utilizează indici ca repere de bază, deci este la fel de important să înțelegem și diferitele tipuri de indici. La urma urmei, strategia dvs. de investiții în ETF depinde de ele. Există trei tipuri principale de indicii: ponderate în funcție de preț, ponderate în funcție de valoare și ponderi pure.

Indicele ponderat în funcție de preț

Cu un indice ponderat în funcție de preț, prețul de tranzacționare al indicelui se bazează pe prețurile de tranzacționare ale valorilor mobiliare individuale (stocuri) care cuprind coșul index (cunoscut ca componente).

Cu alte cuvinte, stocurile cu prețuri mai mari vor avea un impact mai mare asupra circulației indicelui decât stocurile cu prețuri mai mici, deoarece prețul lor este "ponderat" mai mare. De exemplu, dacă un stoc variază de la 100 la 110 dolari, acesta va muta indicele mai mult decât un stoc care variază de la 20 dolari la 30 dolari, chiar dacă procentul este mai mare pentru stocul mai mic, care a variat de la 20 dolari la 30 dolari, este mai mare.

Una dintre cele mai populare stocuri ponderate la prețuri este Dow Jones Industrial Average (DIJA), care constă în 30 de componente diferite. În acest indice, stocurile cu prețuri mai mari deplasează indicele mai mult decât cele cu prețuri de tranzacționare mai scăzute, ponderate în funcție de preț.

Indici ponderați la valoare

În cazul unui indice ponderat în funcție de valoare, valoarea acțiunilor rămase în joc intră în joc. Pentru a determina ponderea fiecărui stoc într-un indice ponderat în funcție de valoare, formula de bază (fără a deveni prea complexă în scopuri demonstrative) este de a multiplica prețul stocului cu numărul de acțiuni în circulație.

De exemplu, dacă acțiunea ABC are 6.000.000 de acțiuni restante și este tranzacționată la 15 USD, atunci ponderea sa în index este de 90.000.000 USD. Dar dacă acțiunile XYZ se tranzacționează la 30 de dolari, dar au doar 1.000.000 de acțiuni în circulație, valoarea lor este de 30.000.000 de dolari.

Astfel, într-un stoc ponderat în funcție de valoare, ABC ar avea un impact mai mare în mișcarea indicelui, însă într-un stoc ponderat în funcție de preț, ar avea o valoare mai mică, deoarece prețul său este mai mic. Câteva exemple de indici de ponderare a valorii reprezintă familia populară de indicatori de strategie MSCI.

Indici neseriosi

Cea de-a treia variație a indicilor ponderați este indicele neplatit. Toate stocurile, indiferent de volumul sau prețul acțiunilor, au un impact egal asupra prețului indexului. Modificarea prețului în index se bazează pe procentul de returnare al fiecărei componente. Să folosim un exemplu:

Spuneți că există trei stocuri în exemplul nostru de indice neplatit: ABC, XYX și MNO. Indiferent de numărul de acțiuni pe care le dețineți din fiecare stoc sau de prețul real de tranzacționare, vă uitați la procentul de mișcare a prețului. Deci, dacă ABC este de 50%, iar XYZ este de 10%, iar MNO este de 15%, indicele este de 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (numărul de acțiuni din index).

Acest calcul se bazează pe o medie aritmetică, dar unii indici neploțiți vor utiliza și un calcul geometric mediu. Deci, atunci formula s-ar schimba la (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. În mod obișnuit, formula geometrică va genera un procent ușor mai mic decât formula aritmetică, dar ar trebui să fie relativ apropiat.

Rezumatul din index

Deși există și alte tipuri de indici ponderați - capitalizarea bursieră (acțiunile fiecărui stoc într-un indice ponderat în funcție de limită se bazează pe valoarea de piață a acțiunilor în circulație), indici ponderați la nivelul veniturilor, indici fundamentali ponderați și chiar ajustați indici - cele trei pentru acest articol sunt de obicei utilizate mai mult cu ETF-uri.

Există multe argumente cu privire la tipurile de indicii ponderați care sunt cele mai bune, dar în cele din urmă depinde de situația dvs. personală.