Definiții ale fondului mutual: Active nete sub administrare

În timp ce studiați fonduri mutuale, este posibil să fi trecut o statistică denumită active în administrare sau active nete totale sub conducere. În timp ce termenul poate părea simplu și ușor de înțeles, cunoașterea detaliilor care stau la baza poate ajuta investitorii să ia decizii mai informate despre cumpărarea de fonduri mutuale.

Ce înseamnă acest termen, activele nete în administrare, și de ce ar trebui investitorii să aibă grijă? Există mai mult decât o întâlnire cu ochiul cu această facilitate de fond mutual.

Definiția totală a activelor nete

Activele nete totale ale unui fond mutual, care nu trebuie confundate cu valoarea activelor nete (NAV), reprezintă totalul tuturor dolarilor investiți în toate clasele de acțiuni ale fondului. De exemplu, populareFondul American de Creștere a Fondurilor din America (AGTHX) are mai multe clase de acțiuni diferite disponibile pentru cumpărători.

Suma netă include acțiunile care urmează să fie răscumpărate la sfârșitul zilei, ceea ce ar avea drept efect reducerea activelor totale aflate în gestiune, pentru a ajunge la activele nete.

Beneficiile înțelegerii

Activele active în administrare (AUM) ale unui fond mutual, sau ceea ce Morningstar numește "active nete", pot fi utile pentru un investitor, deoarece o sumă mai mare a AUM poate deveni o piedică în performanța fondului, deoarece este mai dificil și greu de gestionat.

O mărime relativă ridicată a activelor nete poate, de asemenea, forța un fond într-un stil sau o categorie diferită. De exemplu, un fond de acțiuni cu capital mic, cu un activ net de 1 miliard de dolari, nu poate funcționa, precum și un fond de acțiuni cu capacitate mică, cu active nete de 500 milioane USD.

Acest lucru se datorează faptului că investițiile mari în societățile mici pot avea efectiv efectul de a afecta negativ prețul acțiunilor societății mici cumpărate sau vândute în fond. Din acest motiv, fondurile cu capital mic, care au active nete mari, tind să cumpere acțiuni ale unor companii cu capitalizare mai mare, ceea ce poate face ca fondul să se transforme într-un fond de acțiuni la mijlocul capului, îndepărtându-se de concentrarea inițială a fondului. Aceasta se numește drift de stil.

Cât de mult este prea mult?

Dimensiunea este relativă și ajută atunci când un investitor înțelege ceea ce se califică drept prea mult, comparând cu mediile, sau merele cu merele, ca să spunem așa. De exemplu, activele nete aflate în administrare pentru un fond mediu de stoc mare pot fi în intervalul de 500 milioane dolari.

Cel mai mare fond de acțiuni cu capital mare poate avea mai mult de 50 de miliarde de dolari sub conducere, deși mai mare nu este mai bună. Este util să căutați un activ net mediu pentru sub-mediu pentru un fond mutual și, în general, este adevărat că cu cât este mai mică capitalizarea unui fond, cu atât activele nete mai mici vor căuta un investitor cu prudență.

Cu toate acestea, activele extrem de scăzute, cum ar fi 10 milioane de dolari sau mai puțin, pot fi prudenți. Din nou, consultați mediile nete ale activelor pentru alte fonduri din categoria fondului dvs. țintă pentru a compara comparațiile de mere cu mere și pentru a căuta active nete medii și sub media.

Rețineți că mărimea activelor nete totale ale unui fond de index nu va afecta, în mod obișnuit, performanța sa ca cea a unui fond mutual gestionat în mod activ. De fapt, multe fonduri mutuale active cu capital mare, cu active de valoare relativ ridicate, încep de multe ori să funcționeze ca un fond de indice, deoarece managerul este forțat să cumpere acțiuni care se află în index.

Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.