Raportul Prețul la câștiguri

Unii observatori de stoc, în special cei novici, au tendința de a stabili numerele pe prima pagină a titlului: prețul acțiunilor, numerele Dow Jones și S & P și IPO-urile firmelor de înaltă tehnologie.

Dar dacă există un număr pe care oamenii trebuie să îl privească mai mult decât oricare altul, este raportul Prețuri pentru câștiguri (P / E). Dar ce înseamnă asta, oricum? Wall Street îi iubește jargonul așa cum îl iubea fostul președinte Bill Clinton cu hamburgerii.

Și într-adevăr: printre congresmenții de pe Wall Street, P / E este unul din numerele pe care investitorii le aruncă cu mare autoritate. Dar nu deține tabloul de bord. (În caz contrar, toate celelalte numere nu vor conta.)

Cum funcționează P / E

1. P / E analizează relația dintre prețul acțiunilor și câștigurile companiei. P / E este cea mai populară metrică a analizei stocurilor, deși este departe de a fi singurul pe care ar trebui să-l luați în considerare.
2. Calculați P / E luând prețul acțiunii și împărțind-o cu EPS. Acestea sunt "câștigurile pe acțiune", pentru a dejargoniza un alt termen. (Continuați: Thumb nasul dvs. la acel tip fond de hedging și strigați, "NIK factorul meu este de până la 100 la sută … ca în" acum știu. ")
3. Formula: P / E = prețul stocului / EPS

De exemplu, o companie cu un preț de acțiuni de 40 $ și un EPS de 8 ar avea un P / E de 5 (40 $ / 8 = 5).

Ce îți spune P / E? P / E vă oferă o idee despre ce va plăti piața pentru câștigurile companiei. Cu cât este mai mare P / E cu atât mai mult va fi piața. Unii investitori citesc un P / E ridicat ca pe un stoc supradotat. Ar putea fi cazul. Dar, de asemenea, poate indica faptul că piața are speranțe mari pentru viitorul stocului și a oferit prețul.

Atenție, deși: Adesea este greu să spui diferența dintre speranțele mari și "exuberanța irațională".

Un P / E scăzut poate indica o "invitație de neîncredere" de către piață … sau ar putea însemna că acesta este un pasager pe care piața a trecut-o cu vederea. Cunoscuți ca valori de acțiuni, mulți investitori și-au făcut averea să observe aceste "diamante" în timp ce restul pieței și-au descoperit adevărata valoare.

Care este "dreapta" P / E? Răspunsul depinde de voința dvs. de a plăti pentru câștiguri. Cu cât sunteți mai dispuși să plătiți - ceea ce înseamnă că credeți că societatea are perspective bune pe termen lung în plus față de poziția sa actuală - cu atât mai mare este "P / E" pentru acel stoc special în procesul dvs. de luare a deciziilor. Un alt investitor ar putea să nu vadă aceeași valoare și să creadă că "P & E" este greșit.

Confuz? Nu te teme. Dar vedeți cum funcționează aceasta? Chiar și experții se plâng adesea despre cum să aleagă stocurile bazate pe P / E. La sfarsit - și nu putem sublinia acest lucru suficient - FIECARE COMPANIE ESTE DIFERIT. Pentru a împrumuta de la baseball, nimeni nu ar confunda New York Yankees cu Houston Astros și această comparație se schimbă de la sezon la sezon. (Apple (AAPL), care a fost un inovator în ziua lui Steve Jobs, este o companie care îngrijorează în 2016 luptând împotriva scăderii vânzărilor iPhone.)

Deci, pentru fiecare companie, căutați pentru P / E, urmați cu atenție. Aflați ce puteți despre echipa de conducere, locul său într-un anumit sector (de exemplu, energia, tehnologia de înaltă tehnologie, produsele farmaceutice) și opiniile analiștilor experți. Transformați-vă stashul de cunoștințe P / E în potențialele fonduri de investiții.