Capcana de lichiditate: Definiție, Exemple, 5 semne, 5 remedii

O capcană de lichidități există atunci când există o mulțime de capital în economie, dar fondurile nu sunt utilizate pentru investiții sau cheltuieli. În schimb, este îngrădit sau utilizat pentru activități neproductive. În consecință, ratele scăzute ale dobânzii și banii simpli nu se traduc în creștere economică sănătoasă, locuri de muncă bine plătite și prețuri mai mari. Cu alte cuvinte, cererea necesară pentru a conduce economia este lipsită de amploare.

Rezervele Federale sunt responsabile de gestionarea lichidității cu politica sa monetară. Pentru a stimula creșterea economică, aceasta reduce dobânzile pentru a încuraja împrumuturile și împrumuturile. Reduce ratele dobânzilor pe termen scurt cu rata fondurilor Fed și a ratelor pe termen lung cu operațiunile de piață deschise care cumpără trezorerie americană. Cu alte cuvinte, Fed folosește o politică monetară expansivă pentru a stimula economia.

O capcana de lichiditate are loc dupa o recesiune severa. Familiile și întreprinderile se tem să cheltuiască, indiferent cât de mult este disponibil.

Este ca un motor de mașină inundat. Când împingeți pedala de gaz, mașina merge. Dar dacă deja ați pompat pedala și ați eliberat gazul în motor, l-ați inundat. Cu cât continuați să pompați pedala, cu atât mai mult vă inundați motorul. Trebuie să opriți și să lăsați gazul să se evapore înainte de a împinge din nou pedala.

Asta se întâmplă într-o capcană de lichiditate. Gazul Fed este credit datorită ratelor dobânzii mai mici. Când Fed împinge pedala de gaz, nu revine motorul economic. În schimb, întreprinderile și familiile își fac banii. Ei nu au încrederea să o cheltuiască, așa că nu fac nimic. Motorul economic este inundat.

Top cinci semne

De unde știi dacă ești într-o capcană de lichiditate? Se întâmplă lucruri ciudate. Primul,întreprinderile nu investescîn expansiune. În loc să cumpere echipament nou de capital, se ocupă de cele vechi. Ei profită de ratele scăzute ale dobânzii și împrumută bani, dar o folosesc pentru a cumpăra acțiuni înapoi și pentru a stimula în mod artificial prețurile acțiunilor. De asemenea, aceștia ar putea achiziționa noi companii în fuziuni și achiziții sau cumpărări cu efect de levier. Aceste activități stimulează piața bursieră, dar nu economia.

Al doilea,întreprinderile nu angajează așa cum ar trebui, astfel încât salariile să rămână stagnante. Fără creșterea veniturilor, familiile achiziționează doar ceea ce au nevoie și salvează restul. Salariile scăzute agravează inegalitatea veniturilor.

Al treilea,prețurile de consum rămân mici. Fără inflație, nu există niciun stimulent pentru ca familiile să cumpere acum înainte ca prețurile să crească.

În al patrulea rând, yOu ar putea ajunge chiardeflaţie în loc de inflație. Oamenii vor renunța la cumpărarea de lucruri, deoarece știu că prețurile vor scădea mai târziu. Mulți oameni fac acest lucru acum cu achiziții mari. Ei așteaptă până sezonul de cumpărături de vacanță și vineri negru pentru prețuri mai mici pe care știu că le vin.

A cincea,băncile nu măresc creditarea. Acestea ar trebui să ia banii în plus pompele Fed în economie și să le împrumute în ipoteci, împrumuturi de afaceri mici și cărți de credit. Dar dacă oamenii nu sunt încrezători, nu vor împrumuta. În plus, dacă băncile nu sunt încrezător, vor păstra banii suplimentari pe care Fed le oferă. Ei vor scrie fie datorii rău, fie își vor majora capitalul pentru a se proteja împotriva datoriilor neplătite viitoare. Ar putea, de asemenea, să își mărească cerințele de creditare.

Cinci soluții

Cinci lucruri pot scoate economia dintr-o capcană de lichiditate.

În primul rând, Fed crește ratele dobânzilor. O creștere a ratelor pe termen scurt încurajează oamenii să investească și să-și salveze banii, în loc să-l rețină. Rate mai mari pe termen lung încurajează băncile să împrumute, deoarece vor obține o rentabilitate mai mare. Asta crește viteza de bani.

Al doilea, prețurile se încadrează într-un punct atât de scăzut că oamenii nu pot rezista la cumpărături. Se poate întâmpla cu bunuri de folosință îndelungată sau cu active ca stocurile. Investitorii încep să cumpere din nou, deoarece știu că pot să păstreze bunul suficient pentru a depăși criza. Răsplata viitoare a devenit mai mare decât riscul.

În al treilea rând, an crește încheltuieli guvernamentale. Acest lucru creează încrederea că liderii națiunii vor sprijini creșterea economică. De asemenea, creează direct locuri de muncă, reducând șomajul și stocarea.

Al patrulea, financiar inovație creează o piață cu totul nouă. Acest lucru sa întâmplat cu boom-ul internetului în 1999.

În al cincilea rând, guvernecoordonarea reechilibrării globale. Atunci când țările care au prea multe lucruri de comerț cu cele care au prea puțin. De exemplu, China și zona euro au prea mulți bani legați de economii. Acesta este un rezultat al cheltuielilor de consum în Statele Unite asupra exporturilor chinezești. China trebuie să investească mai mult în Statele Unite pentru a readuce banii înapoi în circulație. În mod similar, țările cu o mulțime de tineri șomeri, cum ar fi Orientul Mijlociu și America Latină, ar trebui să le trimită țărilor cu o populație în curs de îmbătrânire, cum ar fi Europa și Statele Unite, astfel încât acestea să devină productive.