Bursa de Valori Mobiliare pentru începători

Valorificarea unei bursiere a unei companii este un concept important pe care fiecare investitor trebuie să îl înțeleagă. Deși capitalizarea pieței este adesea discutată în știrile de noapte și folosită în manualele financiare, este posibil să nu știți cum se calculează capitalizarea bursieră. Ați putea fi, de asemenea, confundați cu privire la modul în care aceasta diferă de modul în care diferă de cifrele care apar în discuțiile privind fuziunile și achizițiile. În următoarele câteva momente, voi contribui la schimbarea acestui lucru.

Definirea capitalizării bursiere

Puneți pur și simplu, capitalizarea bursieră este suma pe care ar fi costat-o ​​dacă ați cumpăra câte o singură cotă de acțiuni pe care o societate o emise la prețul de piață de atunci.

Cum se calculează capitalizarea bursieră

Formula de calculare a capitalizării bursiere este la fel de simplă pe cât pare. Nu există trucuri sau ciudate ciudate care trebuie luate în considerare. Este simplu:

Ponderea pieței bursiere = cotele curente curente x prețul pieței bursiere curente.

Real-World Exemple de cum să calculeze capitalizarea bursieră

Începând cu data de 31 iulie 2018, compania Coca-Cola [NYSE: KO] are 4.225.922.000 de acțiuni și acțiunea este tranzacționată la 46 USD pe acțiune. Dacă ați vrea să cumpărați câte o singură cotă din acțiunile Coca-Cola din lume, ați costat 4,252,922,000 acțiuni x 46 dolari = 195,634,412,000 $. Aceasta este mai mult de 195 miliarde de dolari. Pe Wall Street, oamenii ar fi făcut referire la capitalizarea de piață a Coca-Cola ca fiind de 195 miliarde de dolari.

Punctele tari și slabe ale capitalizării bursiere

Capitalizarea bursieră poate permite investitorilor să înțeleagă dimensiunea relativă a unei companii față de alta, ignorând particularitățile privind structura capitalului care determină creșterea prețului acțiunilor unei firme față de o altă firmă. De exemplu, comparați Coca-Cola la 46 USD pe acțiune cu retailerul Netflix la 341 dolari pe acțiune. În ciuda faptului că are un preț cu acțiuni exponențial mai mare, acesta din urmă are o capitalizare bursieră de 161 miliarde dolari, mai mult de 30 miliarde dolari mai mică decât Coke. Pentru a afla mai multe despre acest subiect, consultați articolul meu despre modul în care vă gândiți la prețul acțiunilor, care vă arată prin matematică, explicând cum un stoc de 300 de dolari ar putea fi mai ieftin decât un stoc de 10 USD.

Pe de altă parte, capitalizarea bursieră este limitată în ceea ce vă poate spune. Cea mai mare scădere a acestui indicator este că nu ia în considerare datoria unei companii. Luați în considerare Coca-Cola încă o dată. Compania are în jur de 27 de miliarde de dolari în datorii care, dacă ați cumpăra întreaga afacere, ați fi responsabili pentru întreținerea și rambursarea. Aceasta înseamnă că, în timp ce capitalizarea bursieră a Coke este de 195 miliarde de dolari, valoarea întreprinderii este de 222 miliarde de dolari, deoarece, simplificată și cu totul egală, cifra din urmă este ceea ce ai avea nevoie nu doar să cumperi toate acțiunile comune, de asemenea.

Pentru a afla mai multe despre acest subiect, citiți articolul Enterprise Value - Determinarea valorii de preluare a unei companii.

O altă slăbiciune majoră în ceea ce privește utilizarea capitalizării bursiere ca proxy pentru performanța unei companii este că aceasta nu implică distribuții cum ar fi spin-off-urile, divizările sau dividendele, care sunt extrem de importante pentru calcularea unui concept cunoscut sub numele de rentabilitate totală. Pare ciudat pentru mulți investitori noi, dar randamentul total poate avea ca rezultat un investitor care face bani, chiar dacă societatea în sine intră în faliment. Pentru un exemplu istoric, uita-te la performanța pe termen lung a colapsului Eastman Kodak. Pe lângă dividendele colectate de-a lungul anilor, proprietarii au ajuns la acțiuni ale unei companii chimice, astfel că capitalizarea bursieră a ajuns la zero nu înseamnă că au pierdut în mod necesar totul.

Utilizarea capitalizării de piață pentru a construi un portofoliu

Mulți investitori profesioniști își împart portofoliul în funcție de mărimea capitalizării pieței. Acești investitori fac acest lucru deoarece cred că le permite să profite de faptul că societățile mai mici au crescut din ce în ce mai rapid, dar companiile mai mari au mai multă stabilitate și plătesc dividende mai grase.

Iată o defalcare a tipurilor de categorii de capitalizare pe care este probabil să le consultați atunci când începeți să investiți. Definițiile exacte tind să fie un pic neclar în jurul marginilor, dar aceasta este o orientare destul de bună.

• Micro Cap: Termenul microcap se referă la o companie cu o capitalizare bursieră mai mică de 250 milioane USD.
• Capul mic: Termenul de limită mică se referă la o companie cu o capitalizare bursieră de 250 până la 2 miliarde USD.
• Cap de mijloc: Termenul termen mediu se referă la o companie cu o capitalizare bursieră de 2 până la 10 miliarde USD.
• Cap mare: Termenul de limită mare se referă la o companie cu o capitalizare bursieră de 10 miliarde dolari până la 100 miliarde USD.
• Mega Cap: Termenul mega cap se referă la o companie cu o capitalizare bursieră de peste 100 miliarde USD.

Din nou, asigurați-vă că verificați specificul atunci când utilizați aceste definiții. De exemplu, o persoană ar putea să se refere la o companie cu o capitalizare bursieră de 5 miliarde de dolari ca fiind o limită superioară în anumite circumstanțe.

Mai multe informații despre stocul de investiții

Pentru mai multe informații despre stocuri, citiți Ghidul complet al investiției în stoc.