Beneficiile și riscurile fondurilor indexului obligațiunilor

Un fond de indici de obligatiuni este un fond care investete intr-un portofoliu de obligatiuni proiectat pentru a se potrivi cu performanta unui indice special, cum ar fi indicele Bond Index Barclays Aggregate. Investitorii pot cumpăra produse legate de indice folosind fie fonduri mutuale tradiționale de obligațiuni, fie numărul tot mai mare de fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care pot fi achiziționate printr-un broker. Aceste produse reprezintă o modalitate simplă și eficientă de a investi în obligațiuni. Cu o diversificare extinsă, taxe scăzute și o abordare ușor de înțeles de investitorul mediu, fondurile indexului de obligațiuni ar putea fi o opțiune de conducere pentru cei care doresc să câștige venituri din investiții.

Management pasiv

În loc să fie administrat în mod activ - adică, cu un manager de portofoliu care încearcă să aleagă obligațiuni care să depășească indicele în timp - fondul de indici pur și simplu deține valorile mobiliare care sunt în index sau, în multe cazuri, un eșantion reprezentativ al indexului exploatații. Atunci când compoziția indicelui se schimbă, la fel vor fi participațiile din fond.

Comisioane de administrare inferioare

"Raportul de cheltuieli" reprezintă procentajul de active pe care compania fondului le scoate din plin în fiecare an pentru a-și plăti cheltuielile și a obține un profit, iar fondurile indexului ajută la minimizarea acestui impact. Fondul de obligațiuni interne obișnuite are un raport de cheltuieli de puțin peste 1.0%, în timp ce fondul mediu de obligațiuni internaționale și cu randament ridicat realizează fiecare un raport de cheltuieli de aproximativ 1.35%. Majoritatea fondurilor cu indice de obligațiuni percep o taxă anuală de aproximativ 0,2% până la 0,4%.

Întrucât aceste fonduri necesită mai puține resurse pentru a le gestiona, aceștia pot transfera economiile de-a lungul investitorilor. Spre deosebire de fondurile gestionate în mod activ, similitudinea fondurilor dintr-o anumită categorie permite investitorilor să facă tranzacții pentru fondul cu cea mai mică taxă (maximizând astfel rentabilitatea pe termen lung).

Aceste taxe iau o mare parte din numerarul investitorilor în timp, mai ales în lumina faptului că societățile percep taxele, indiferent de modul în care efectuează fondurile lor. Acest lucru este cu atât mai important în mediul cu randament scăzut de astăzi. Dacă un portofoliu al unui fond generează doar 4%, o taxă de administrare de 1% distruge peste un sfert din veniturile investitorilor.

Performanță consistentă

Cu un fond de indici, știți ce veți obține - o întoarcere care este reprezentativă pentru piața mai largă. Cu manageri activi, rezultatele performanțelor pot prezenta schimbări mari. Un an managerul poate să depășească indicele cu două puncte procentuale, dar în anul următor el ar putea fi cu cinci. Și, de-a lungul timpului, managerii activi, ca grup, tind să lase fondurile indexului cu o marjă largă.

Un motiv pentru aceasta este faptul că onorariile mai mari nu numai că iau o mușcătură din rentabilitate, ci îi obligă pe managerii activi să-și asume mai mult risc doar pentru a se potrivi cu performanța indicelui după taxe. Cu toate acestea, chiar și cei mai buni manageri pot, din când în când, să deruleze în mod substanțial performanțele piețelor. Investitorii trebuie să se întrebe dacă taxele mai mari merită pentru performanța neuniformă tipică pentru fondurile gestionate în mod activ.

Riscuri ascunse

Pentru fondurile care reflectă criterii de referință pe scară largă, cum ar fi Indexul Agregat Barclays din S.U.A., o parte substanțială a portofoliului este de obicei investită în titluri de stat sau guvernamentale. Aceasta echivalează cu un risc ridicat al ratei dobânzii, care este bine atunci când randamentele scad (pe măsură ce prețurile cresc). Cu toate acestea, ratele în creștere vor avea un impact extrem de negativ asupra unui portofoliu puternic înclinat spre obligațiunile guvernamentale. Investitorii pot, prin urmare, să caute modalități de a spori fondurile lor index cu investiții care au un risc mai scăzut al ratei dobânzii, cum ar fi obligațiunile cu randament ridicat și cele de pe piețele emergente.

act de renunțare : Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.