Ar trebui să vă alegeți stocurile proprii?

O sursă comună de confuzie pentru noii investitori este dacă aceștia ar trebui să încerce să construiască un portofoliu propriu de acțiuni individuale sau, alternativ, să investească într-o structură cumulată cum ar fi un fond mutual, în special un fond cu indice low-cost.

Deși întrebarea însăși este oarecum înșelătoare - în cele din urmă chiar și un fond index individual este alcătuit din stocuri individuale, aduce un punct important în încercarea de a selecta componentele portofoliului și ponderările componentelor portofoliului, fără să știe ce faceți. valoarea netă a familiei.

Cu toate acestea, pentru cei care doresc să știe dacă ar trebui să investească direct în acțiuni individuale, regula mea generală este că investiția reușită pe perioade lungi de timp se reduce la o singură frază: Chiar și o companie mare este o investiție teribilă dacă plătiți prea mult pentru ea. În actualitate, puteți înlocui orice element al companiei cu cuvânt; nu contează dacă investiți în obligațiuni sau investiți în imobiliare. Pentru a conduce acest punct acasă, singura greșeală cea mai mare pe care o văd adesea pe investitorii noștri este că nu înțeleg ceea ce conduce prețurile acțiunilor peste zeci de ani.

Pentru a ține cont de acest lucru, am dezvoltat un test de 5 secunde care mi-a servit bine în estimarea nivelului relativ de cunoștințe pe care îl are o persoană dacă dorește să adopte abordarea "Do-it-yourself" în ceea ce privește selecția investițiilor.

Testul ăsta? Vă adresez următoarea întrebare: " Dacă o companie câștigă $ 1 pe acțiune, nu se așteaptă nici o diluare, crește la 3% anual și se așteaptă să o facă pentru totdeauna (doar ținând pasul cu inflația, care este de asemenea 3%), iar Trezoreria de 30 de ani cedează 5%, cât ar trebui să plătiți pentru stoc?

Dacă nu puteți răspunde la această întrebare în mai puțin de cinci secunde, probabil că nu aveți nicio afacere de a alege acțiuni pentru propriul portofoliu. În schimb, este posibil să găsiți un portofoliu larg diversificat de fonduri de indice cu costuri reduse mai adecvat.

De ce mă simt așa de puternic în legătură cu asta? Întrucât, în timp, prețurile acțiunilor sunt determinate de câștigurile pe acțiune, iar randamentul dvs. depinde de suma pe care ați plătit-o pentru fiecare acțiune din stoc în raport cu aceste câștiguri. Aceasta este o investiție, pe scurt. Dacă nu-mi puteți spune cât este un preț "echitabil" pentru un câștig de 1 dolar la o rată de creștere specifică, nu puteți spera să câștigați bani fără noroc. Voi intrați într-un joc care a fost stivuit împotriva dvs. și atunci când aveți de-a face cu activele de pensionare și securitatea familiei dvs., nu este un curs inteligent de acțiune.

A se vedea de asemenea: Cum să utilizați modelul fluxului de numerar actualizat la valoarea stocului și Cum să utilizați modelul de reducere a dividendelor pentru valoarea stocului.

Pentru cei care sunteți interesați de răspunsul la test, depinde de rata de returnare dorită. În acest sens, este o întrebare truc. Cineva cu experiență suficientă pentru a ști cum să prețuiască un stoc va cunoaște prețul pe care ar trebui să îl plătească va depinde de randamentul pe care îl solicită. Dacă doreau să câștige 15% din banii lor - cu mult peste rentabilitatea pe termen lung obținută pe acțiuni - nu au putut plăti mai mult de 8,58 dolari pentru acțiuni. Dacă doreau să câștige 12%, un alt profit foarte atractiv, care depășea mediile istorice, nu au putut plăti mai mult de 11,44 USD.

Dacă dorea să câștige 8%, nu putea plăti mai mult de 20,60 USD. În cazul în care acțiunea se tranzacționează la, să zicem, 30 USD, investitorul ar trebui să știe că el ar trebui să aștepte o rată de rentabilitate de 6,43% într-o lume a ratelor stabile fără riscuri și multipli de evaluare, cu excepția cazului în care rata de creștere se dovedește a fi mai mare decât se preconizează . Aceasta adaugă claritate procesului tău de gândire. Îți impune disciplina.

Matematica implicată în calcularea valorii intrinseci depășește cu mult domeniul investiției pentru începători. Este suficient să spunem că acest test vă poate servi foarte bine atunci când vă stabiliți cum să vă construiți portofoliul, chiar dacă tot ceea ce face, vă informează că veți fi mai bine să construiți un portofoliu diversificat de fonduri mutuale.

Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.