Ce este un câștig sau câștig într-o vânzare de afaceri?

În mediul financiar dificil de astăzi, vânzarea unei afaceri depinde adesea de capacitatea cumpărătorului de a găsi finanțare creativă. Una dintre soluțiile pentru finanțarea achiziționării unei afaceri este câștigul sau câștigul. Acest articol descrie modalitățile de câștig, modalități comune de a structura un câștig, precum și avantajele și dezavantajele pentru cumpărător și vânzător.

Dacă cumpărați o afacere, ați putea dori să includeți o discuție despre un câștig posibil în negocierile dvs. cu vânzătorul.

Ce este un câștig? Cum se calculează un câștig?

Un câștig (sau câștig) este un aranjament de cumpărare a afacerii în care vânzătorul finanțează afacerea, iar plata vânzătorului se bazează pe câștigurile afacerii pe o perioadă de ani.

Există mai multe modalități de a calcula un câștig. În cele mai multe cazuri, afacerea sau bunurile afacerii sunt evaluate în timpul procesului de negociere și se determină o sumă forfetară. Apoi, aceste plăți sunt împărțite în mai mulți ani. Plățile sunt apoi legate de profiturile afacerii, deci dacă profiturile sunt mari, plățile se fac mai rapid. Dacă profiturile nu sunt atât de mari, plățile sunt mai mici, iar împrumutul durează mai mult pentru a fi plătit.

De exemplu, în cazul în care un cumpărător și un vânzător sunt de acord cu prețul de achiziție al unei întreprinderi la suma de 750 000 USD, vânzătorul poate accepta să plătească acest preț pentru o perioadă de timp, pe baza unui procentaj din profitul / venitul net al întreprinderii.

Vânzătorul poate stabili un procent minim al câștigurilor pentru fiecare an sau o sumă minimă. În primul an, minimul ar putea fi de 10% din câștigurile nete înainte de dobânzi, impozite, amortizări și amortizări (EBITDA) și nu mai puțin de 150.000 $. În al doilea an, minimul ar putea fi de 200.000 de dolari și așa mai departe. Principiul este că, cu cât performanțele companiei sunt mai bune, cu atât mai repede se împrumută împrumutul finanțat de vânzător.

Principiile unui câștig sunt similare cu finanțarea vânzătorilor în domeniul imobiliar.

Care este responsabilitatea vânzătorului în timpul unei câștigări?

În timp ce cumpărătorul are responsabilitatea de a plăti vânzătorului, multe contracte de câștiguri solicită vânzătorului să rămână în afacere sau să ofere consultanță sau altă asistență în timpul perioadei de câștig. Având proprietarul afacerii să participe cu afacerea pe o bază continuă are mai multe beneficii. Acesta asigură că tranziția va fi netedă, dă noului proprietar beneficiul experienței proprietarului anterior și oferă vânzătorului posibilitatea de a se asigura că noua afacere va supraviețui - și va înflori.

Responsabilitatea vânzătorului și perioada de implicare a acestuia trebuie să fie clar și complet redactate în documente. O plată rezonabilă pentru timpul de muncă sau de consultanță ar trebui să fie furnizată vânzătorului în acest interval de timp.

Care sunt beneficiile utilizării unui câștig pentru o vânzare de afaceri?

Earn-outs oferă beneficii atât cumpărătorului, cât și vânzătorului.

Din punctul de vedere al cumpărătorului, finanțarea este împărțită pe o perioadă de ani, ceea ce face mai ușor să plătească pentru vânzarea de afaceri. Întrucât amortizarea este legată de câștiguri, cumpărătorul nu trebuie să plătească la fel de mult dacă câștigurile nu sunt mari.

Din punctul de vedere al vânzătorului, capacitatea de a răspândi plățile prin mai mulți ani fiscali ajută la minimizarea impactului fiscal al vânzării (asupra impozitului pe câștigurile de capital). Vânzătorul are de asemenea un avantaj în acest tip de acord, deoarece cumpărătorul are un stimulent să facă bine pentru a achita finanțarea vânzătorului cât mai curând posibil.

Care sunt dezavantajele utilizării unui câștig?

Earn-outs au, de asemenea, dezavantaje atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzător.

Din punctul de vedere al cumpărătorului, vânzătorul este încă legat de afacere și poate doriți să intrați și să "ajutați" dacă câștigurile nu sunt mari. Contractul de câștig va stipula că vânzătorul nu poate participa la afacere după perioada de tranziție.

Din punctul de vedere al vânzătorului, dezavantajul evident este că câștigurile nu pot fi suficient de mari pentru a repara rapid această finanțare sau cumpărătorul ar putea intra în faliment. Contractul de câștigare ar trebui să includă protecția pentru cumpărător sub forma unor minimuri și poate capacitatea de a prelua afacerea pentru a evita falimentul.

Considerând un câștig? A primi sfat

Disclaimer: Acest articol este o scurtă descriere a modului în care lucrează. Nu intenționează să fie consultanță fiscală sau juridică.

Dacă cumpărați sau vindeți o afacere și intenționați să câștigați, asigurați-vă că ați primit sfaturi de la consilierul financiar, de la consilierul fiscal și de la avocatul dvs. Un câștig este un acord complex și toate elementele trebuie luate în considerare cu atenție.