Ipoteza piețelor eficiente: Fonduri EMH și Index

Ipoteza piețelor eficiente (EMH) este o teorie a investițiilor care explică cum și de ce investitorii activi nu pot "bate piața". EMH teoretic faptul că, deoarece toate informațiile disponibile publicului despre o anumită securitate a investiției sunt reflectate în preț, investitorii nu pot obține un avantaj pe restul pieței.

Indexul fondurilor și ipoteza piețelor eficiente (EMH)

Dacă sunteți familiarizat cu ipoteza pieței eficiente (EMH), știți că în esență spune că toate informațiile cunoscute despre titlurile de investiții, cum ar fi acțiunile, sunt deja incluse în prețurile acestor valori mobiliare. Prin urmare, nici o cantitate de analiză nu poate oferi unui investitor un avantaj față de ceilalți investitori. Acesta este unul dintre principalele motive pentru care investitorii investesc în fonduri index. Este "dacă nu puteți să-i bateți" să vă alăturați "filosofia.

Dar ce se întâmplă dacă unele informații nu sunt la fel de cunoscute pentru anumite domenii ale pieței ca și în alte domenii? Nu ar însemna că unele zone ale pieței sunt mai puțin "eficiente" decât altele? Dacă este așa, ar fi util să folosiți un fond index pentru zonele eficiente și un fond gestionat în mod activ pentru zonele mai puțin eficiente - cel mai bun din ambele lumi, dacă doriți.

Tipurile de acțiuni sunt cele mai bune pentru fondurile index

Nu este nevoie să fii un analist de acțiuni sau un manager de fonduri mutuale pentru a ști că informațiile despre unele societăți cotate la bursă sunt mai ușor disponibile și, prin urmare, mai cunoscute decât altele. De exemplu, cea mai mare acoperire financiară a mass-mediei se află pe stocurile mari de capitalizare a companiilor, cum ar fi Wal-Mart (NYSE: WMT), măr (NASDAQ: AAPL) și Microsoft (NASDAQ: MSFT). Dar ce se întâmplă cu actiunile mici și cu acțiunile străine?

Majoritatea managerilor de fonduri mutuale cu capital mare nu reușesc să bată cele mai bune fonduri ale S & P 500 pe perioade lungi de timp, deoarece există mult mai multe informații despre companiile mai mari decât cele mai mici. Prin urmare, este nevoie de mai mult efort sub forma cercetării și a riscului relativ de piață pentru a depăși indicii de piață. Acest lucru crește, de asemenea, cheltuielile, ceea ce face și mai dificilă concurența cu fondurile indexului cu cost redus.

Combinarea fondurilor index cu fonduri active

O modalitate bună de a construi un portofoliu pentru cea mai avantajoasă modalitate de a combina înțelepciunea indexării cu investiția activă este de a utiliza unul dintre cele mai bune fonduri S & P 500 Index pentru alocarea stocurilor mari și fondurile gestionate în mod activ pentru restul porții.

De exemplu, un model strategic de urmat este modelul portofoliului Core și Satellite unde fondul index este "nucleul" cu aproximativ 30 sau 40% alocare și o combinație de acțiuni cu capital mic, acțiuni străine, un fond mutual de obligațiuni și probabil unele fonduri sectoriale pentru a încheia portofoliul.

În această strategie, veți satisface respectul față de ipoteza pieței eficiente, dar și alter ego-ul dvs. care dorește să se extindă pentru unele returnări suplimentare. Cel mai bun dintre toate, veți putea să vă opriți la fiecare câțiva ani când veți începe să pierdeți la S & P 500!

Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.