Care este o mai bună Buy, Apple Stock Vs. Apple Obligațiuni?

Stocul Apple (AAPL) este unul dintre cele mai analizate, disecate și discutate titluri de valoare din lume și cu un motiv întemeiat, deoarece compania are cea mai mare valoare stoc, pe capitalizarea pieței, pe piața de capital din S.U.A.

Apple a devenit, de asemenea, unul dintre cei mai mari emitenți de obligațiuni de pe piață, cu zeci de oferte de obligațiuni. Aceste emisiuni de obligațiuni mari și alte oferte de datorii pe termen scurt au adus datoria totală a Apple la aproape 100 de miliarde de dolari la sfârșitul anului 2017.

Ca urmare, investitorii care sunt și entuziaști Apple au acum posibilitatea de a achiziționa fie stocuri Apple, fie obligațiuni Apple. Dar care face investiția mai bună?

Fiecare investitor are propriile obiective specifice și toleranța la risc. În timp ce stocul Apple are mai mult de oferit decât obligațiunile sale, stocul se confruntă și cu o volatilitate mult mai mare, ceea ce înseamnă că nu este potrivit pentru investitorii mai conservatori care acordă prioritate siguranței principalului lor.

În caz contrar, dacă nu sunteți obligat printr-o strategie de conservare a investițiilor, este posibil ca investiția în acțiunile Apple să vă aducă o rentabilitate mai bună decât obligațiunile Apple.

Obligațiunile Apple sunt sigure, dar …

Privind la propriile lor merite, aceste obligațiuni nu oferă o valoare deosebit de convingătoare, dar problemele care se vor datora până în 2025 sunt, probabil, aproape la fel de sigure ca orice obligațiuni guvernamentale. Apple are o masă masivă și o datorie mică pentru mărimea acesteia, în ciuda datoriilor curente de aproape 100 de miliarde de dolari, și o cantitate suficientă de cash pentru a-și acoperi plățile de dobânzi.

Chiar dacă Apple nu a vândut alte iPhones sau iPads începând de mâine, are suficiente bani la îndemână pentru a preveni neîndeplinirea obligațiilor de emisiune.

În același timp, totuși, obligațiunile Apple tranzacționează cu randamente foarte scăzute, spre comparație cu Trezoreriile americane comparabile. În timp ce acest lucru susține bonitatea companiei, aceasta înseamnă, de asemenea, că obligațiunile au un grad ridicat de sensibilitate la rata dobânzii. Pentru cei care dețin obligațiunile până la maturitate, aceasta nu este o problemă.

Cu toate acestea, cei care ar putea avea nevoie să vândă obligațiunile înainte de maturizare sunt expuși posibilității ca acțiunile Federal Reserve sau alți factori să facă presiuni asupra pieței mai largi a obligațiunilor la un moment dat în următorii zece ani. Mediul de rată scăzută a dobânzii cu rată scăzută a dobânzii, care a urmat după perioada de prăbușire financiară 2007-2008, se va termina în cele din urmă, ratele vor crește și, pe măsură ce se dezvoltă, randamentele acestor obligațiuni vor scădea în mod inevitabil.

Obligațiunile pe termen lung ale Apple, datorate în 2043 și 2044, pot fi la fel de sigure ca și cele pe termen scurt, dar acum amestecul de produse al companiei intră în discuție. Treizeci de ani de acum, produsele actuale ale Apple vor fi învechite, așa cum este astăzi Sony Walkman. În acest caz, totuși, Apple nu are un set atât de restrâns de produse pe care Sony la făcut în perioada de glorie.

Investițiile în obligațiunile pe termen lung ale Apple necesită încredere că societatea va continua să inoveze și să ofere produse pe care consumatorii le doresc. Din fericire, compania dispune de suficiente bani la îndemână pentru a-și face șansele de supraviețuire pe termen lung, chiar dacă aceasta se află în spatele curbei tehnologice în anii următori.

AAPL Stock Vs. Apple Obligațiuni

În ceea ce privește problema dacă stocul Apple sau obligațiunile Apple fac o cumpărare mai bună, un investitor care a cumpărat o notă de 10 ani de la Apple la sfârșitul lunii aprilie ar fi obținut un randament de până la 3,5 la sută, în timp ce un investitor de acțiuni ar obține un randament al dividendelor 2,3 la sută. Ambele numere se schimba in fiecare zi cu fluctuatiile de pret.

Acest lucru înseamnă că investitorii ar câștiga mai mult venit prin deținerea obligațiunilor, cu o marjă destul de îngustă. De asemenea, aceasta nu reflectă posibilitatea creșterii viitoare a dividendului în cazul în care Apple își sporește dividendul în timp.

Mai mult, un investitor care deține obligațiuni Apple nu participă la creșterea veniturilor companiei, care ar putea fi de aproximativ 15% în următorii cinci ani. În cele din urmă, stocul AAPL este mai ușor de tranzacționat, din cauza unei piețe mai lichide decât obligațiunile sale.

Împreună, acești factori indică faptul că, în timp ce obligațiunile Apple au un avantaj modest de randament, stocul AAPL face cea mai bună opțiune pentru potențialul de returnare pe termen lung. De asemenea, potențialul de creștere a dividendelor și capacitatea de a participa la creșterea profitului companiei fac ca acțiunile să fie un pariu mai bun pentru a ajuta investitorii să acopere inflația.

Un cuvânt final de avertizare

Pentru una dintre cele mai mari companii din lume, stocul Apple are o istorie a volatilității. În iulie 2015, de exemplu, stocul a fost de peste $ 132 / acțiune. Zece luni mai târziu sa vândut pentru mai puțin de 90 $ / acțiune, ceea ce reprezintă o pierdere de valoare mai mare de 30%. Investitorii, în special cei care se află sau se apropie de pensionare, ar trebui să ia în considerare această volatilitate atunci când intenționează să investească în stoc în Apple.

Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.