Cum să analizați performanța fondurilor mutuale

Performanțele anterioare ale unui fond mutual nu pot fi o garanție a rezultatelor viitoare, dar dacă știți cum să analizați performanța fondului - dacă știți ce să căutați și ce să evitați - puteți lua decizii de investiții mai bune, ceea ce poate crește șansele că performanța viitoare va răspunde sau va depăși așteptările dvs.

Mere la mere: comparați fondurile cu indicatorii de referință adecvați

Prima informație de analizat cu performanțele fondurilor mutuale este randamentul fondului în comparație cu un indicator de referință adecvat. De exemplu, dacă doriți să vedeți cât de bine lucrați cu fonduri, este mai bine să o comparați cu randamentul mediu al fondurilor din aceeași categorie.

Să presupunem că vă uitați la declarația dvs. 401 (k) și observați că unul dintre fondurile dvs. a avut o scădere semnificativă a valorii, dar celelalte au avut rezultate bune într-un anumit interval de timp, acest lucru nu indică faptul că fondul în declin ar trebui să fie eliminat din portofoliul dvs. . Uită-te la tipurile de fonduri mutuale și categorii pentru a înțelege mai întâi dacă alte fonduri din categoria au avut performanțe similare.

De asemenea, puteți utiliza un index pentru un indicator de referință. De exemplu, dacă fondul este un fond de acțiuni cu capital mare, un indicator de referință este S & P 500. Dacă S & P 500 a scăzut cu 10% în perioada în care analizați, dar fondul dvs. a scăzut cu 8%, este posibil să nu aveți motive de îngrijorare performanța fondului dvs.

Aflați când performanța bună a fondurilor poate fi rea

Dacă investiți într-un fond mutual, în special un fond de acțiuni, este posibil să planificați să îl dețineți timp de cel puțin trei ani sau mai mult. Făcând această ipoteză, este rareori nevoie să se uite la perioade de timp mai mici de trei ani. Cu toate acestea, aceasta nu înseamnă că randamentele pe termen scurt, de exemplu 1 an, sunt irelevante. De fapt, un venit de 1 an pentru un fond mutual, care este incredibil de mare comparativ cu alte fonduri din categoria sa, poate fi un semnal de avertizare.

Da, performanța puternică poate fi un indicator negativ . Există câteva motive pentru aceasta: Unul dintre motive este acela că un an izolat cu randamente neobișnuit de mari este anormal. Investiția este un maraton, nu o rasă; ar trebui să fie plictisitor, nu interesant. Performanța puternică nu este sustenabilă. Un alt motiv pentru a rămâne timizi de performanța pe termen scurt este faptul că aceasta atrage mai multe active în fond.

O sumă mai mică de bani este mai ușor de gestionat decât sume mai mari. Gândiți-vă la o barcă mică care poate naviga cu ușurință în apele pieței care se schimbă. Mai mulți investitori înseamnă mai mulți bani, ceea ce face ca o barcă mai mare să navigheze. Fondul care a avut un an grozav nu este același fond pe care îl deținea odată și nu ar trebui să se aștepte să o facă în viitor.

De fapt, creșterile mari ale activelor pot fi destul de dăunătoare pentru perspectivele unui fond de performanță viitoare. Acesta este motivul pentru care managerii de fonduri bune închid fondurile pentru viitorii investitori; ei nu pot naviga pe piețe la fel de ușor cu prea mulți bani pentru a le gestiona.

Înțelegeți și luați în considerare ciclurile pieței și economice

Discutați cu 10 consultanți de investiții și probabil veți primi 10 răspunsuri diferite despre ce perioade de timp sunt cele mai importante pentru a analiza pentru a determina care fond este cel mai bun dintr-o perspectivă de performanță. Cei mai mulți vor avertiza că performanța pe termen scurt (1 an sau mai puțin) nu vă va spune prea multe despre cum va funcționa fondul în viitor. De fapt, chiar și cei mai buni manageri ai fondurilor mutuale sunt de așteptat să aibă cel puțin un an rău din trei.

Fondurile gestionate în mod activ solicită managerilor să ia riscuri calculate pentru a-și depăși performanțele. Prin urmare, un an de performanță slabă poate indica doar faptul că selecția managerului nu a avut timp pentru a obține rezultatele așteptate.

Concentrați-vă pe perioadele de 5 și 10 ani pentru performanța fondurilor mutuale

Așa cum unii administratori de fonduri sunt obligați să aibă un an rău din când în când, managerii de fonduri sunt, de asemenea, obligați să facă mai bine în anumite medii economice și, prin urmare, au prelungit perioadele de până la trei ani, mai bine decât altele.

De exemplu, poate un manager de fonduri are o filozofie solidă de investiții conservatoare care conduce la o performanță relativă mai mare în condițiile economice slabe, dar o performanță relativă mai scăzută în condiții economice bune. Performanța fondului ar putea părea puternică sau slabă acum, dar ceea ce se poate întâmpla în următorii 2 sau 3 ani?

Având în vedere faptul că stilurile de gestionare a fondurilor vin și nu favorizează și faptul că condițiile pieței se schimbă în mod constant, este înțelept să apreciem abilitățile managerului fondului și, prin urmare, performanța unui fond mutual, prin analizarea perioadelor care acoperă diferite economice.

De exemplu, majoritatea ciclurilor economice (un ciclu complet constând atât în ​​perioade de recesiune cât și în perioade de creștere) sunt între 5 și 7 ani în timp. De asemenea, pe parcursul celor mai multe perioade de 5-7 ani, există cel puțin un an în care economia era slabă sau în recesiune, iar piețele bursiere au răspuns negativ. Și în aceeași perioadă de 5 până la 7 ani există probabil cel puțin 4 sau 5 ani în care economia și piețele sunt pozitive. Dacă analizați un fond mutual și randamentul său pe 5 ani este mai mare decât majoritatea fondurilor din categoria sa, aveți un fond care merită explorat în continuare.

Utilizați ponderi pentru a măsura performanța fondului

Perioadele de timp comune pentru performanța fondurilor mutuale disponibile pentru investitori includ întoarcerea de 1 an, 3 ani, 5 ani și 10 ani. Dacă ați acorda o greutate mai mare (mai mult accent) la cele mai relevante perioade de performanță și ponderi mai mici (mai puțin accentuat) la perioadele de performanță mai puțin relevante, ghidul tău de fonduri mutuale sugerând o ponderare a celei mai grele de 5 ani, urmată de 10 ani , apoi ultimul de 3 ani și 1 an.

De exemplu, puteți crea propriul sistem de evaluare bazat pe ponderi procentuale.Să presupunem că acordați o greutate de 40% perioadei de 5 ani, o greutate de 30% pe perioada de 10 ani, o pondere de 20% pe perioada de 3 ani și o greutate de 10% pe perioada de 1 an. Apoi, puteți multiplica greutățile procentuale cu fiecare randament corespunzător pentru perioadele de timp date și media totalurilor. Apoi, puteți compara fonduri între ele.

Modul simplu de a face acest lucru este de a utiliza unul dintre cele mai bune site-uri de investiții în fonduri mutuale și de a vă căuta pe baza returnărilor de 5 ani, apoi uitați-vă la celelalte întoarse odată ce le-ați găsit pe unii cu potențial bun. Această metodă de ponderare și / sau de căutare vă asigură că veți alege cele mai bune fonduri pe baza performanței care oferă indicii puternice despre performanța viitoare.

Nu uitați de managerul deținător

Funcția de administrator trebuie să fie analizată simultan cu performanța fondului. Rețineți că o întoarcere puternică de 5 ani, de exemplu, nu înseamnă nimic dacă managerul de fond a fost la cârma pentru doar 1 an. În mod similar, dacă randamentele anuale de 10 ani sunt sub medie în comparație cu alte fonduri din categorie, dar performanța de 3 ani arată bine, puteți considera acest fond dacă mandatul managerului este de aproximativ 3 ani. Acest lucru se datorează faptului că managerul actual de fonduri primește un credit pentru întoarcerea puternică pe o perioadă de 3 ani, dar nu primește vina completă pentru returnările reduse de 10 ani.

Punând împreună toți factorii de mai sus, puteți lua decizii inteligente cu privire la cumpărarea celor mai bune fonduri mutuale pentru portofoliul dvs.

act de renunțare: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.