Cum să investiți în fondurile de obligațiuni la scadență

Unul dintre deciziile cu care investitorii cu venit fix s-au confruntat întotdeauna este alegerea dintre investițiile în obligațiuni individuale sau în fonduri de obligațiuni.

Fondurile de obligațiuni oferă o diversificare extinsă într-o singură investiție, dar, de asemenea, nu au o scadență - ceea ce înseamnă că investitorii nu au nici o garanție că tot principalul lor capital va fi la un moment dat în viitor, obligațiuni.

Investitorii pot crea, de asemenea, o "scară" - sau o serie de obligațiuni cu date de scadență diferite - din cinci sau mai multe obligațiuni individuale. Această opțiune permite investitorului să gestioneze riscul ratei dobânzii și să asigure fluxurile de numerar previzibile și ajută la atenuarea riscului de pierdere a capitalului asociat cu fondurile de obligațiuni. Cu toate acestea, această abordare are ca rezultat și un grad mai scăzut de diversificare a portofoliului.

Gridging Gap

Acum, investitorii pot să răspundă tuturor acestor nevoi prin investiții în fonduri tranzacționate la bursă de obligațiuni țintă sau ETF-uri. Aceste fonduri se comportă ca ETF-uri obișnuite, cu excepția tuturor obligațiunilor mature în același an. Odată cu maturarea fiecărei obligațiuni, fondurile transferă încasările în numerar sau echivalente de numerar, în loc să le reinvesti. La data scadenței fondurilor, acestea își încetează activitatea, iar valoarea lor la acea dată este returnată acționarilor. În acest fel, investitorii pot câștiga venituri, pot deține o investiție lichidă (ușor tranzacționată) și au o dată cunoscută la care vor fi restituiți principalul lor (un plus pentru cei care investesc în scopuri specifice, cum ar fi plățile colegiale) .

În plus, ele pot ajuta investitorii să construiască scări de obligațiuni și să mențină încă un nivel ridicat de diversificare.

riscuri

Fondurile de maturitate vizate nu sunt fără riscurile lor. Ei nu caută să restituie investitorilor o sumă prestabilită de numerar la data scadenței, astfel încât principalul care devine returnat poate fi mai mic decât investiția inițială dacă una sau mai multe dintre obligațiunile din portofoliu sunt neplocate (acest risc poate fi atenuat de care investesc în fonduri țintă care investesc doar în obligațiunile cu valoare maximă). De asemenea, aceste fonduri vor fluctua - la fel cum ar face vreun fond - cumpărarea și vânzarea de-a lungul vieții fondului prezintă riscul pierderii.

Cu cât mai departe de data scadenței, cu atât este mai volatil fondul. Ca urmare, investitorii care au nevoie de o garanție absolută că toți principalii lor vor fi restituiți ar trebui să caute în altă parte, acceptând în același timp că fondurile de obligațiuni pe termen scurt, vizate sau altfel, pot deține investiții cu rate ale dobânzii programate mai mici.

O privire mai atentă asupra modului în care funcționează aceste fonduri poate fi găsită prin intermediul studiului de caz al iShares al ETF (MUAA) din 2013, care a ajuns la scadență. Vezi studiul de aici.

Randamentele la fondurile de scadență la momentul vizat vor fluctua, dar, în general, fondurile cu scadență mai lungă vor duce la randamente mai mari. Verificați site-urile web ale companiilor emitente pentru a afla randamentele curente ale fondurilor.

Ratele de cheltuieli pentru fonduri sunt de 0,30% pentru seria iShares, 0,24% pentru seria de obligațiuni corporative Guggenheim și 0,42% pentru seria de randamente ridicate Guggenheim. Rețineți, de asemenea, că mai multe studii confirmă faptul că în trecut fondurile cu taxe de conducere mai mari au un randament mai mic.

Cum să investești

ETF-urile pot fi achiziționate prin crearea unui cont de brokeraj. Lista ETF-urilor cu obligațiuni la scadență țintă este următoarea:

Obligațiuni municipale

• iShares 2017 S & P AMT-Free Municipal Bond Series ETF (MUAF)
• iShares 2018 S & P AMT-Free Municipal Bond Seria ETF (MUAG)
• iShares 2019 S & P AMT-Free Municipal Bond Seria ETF (MUAH)

Obligațiuni corporative

• Guggenheim BulletShares 2017 Corporate Bond ETF (BSCH)
• Guggenheim BulletShares 2018 Corporate Bond ETF (BSCI)
• Guggenheim BulletShares 2019 Corporate Bond ETF (BSCJ)
• Guggenheim BulletShares 2020 Corporate Bond ETF (BSCK)
• Guggenheim BulletShares 2021 Corporate Bond ETF (BSCL)
• Guggenheim BulletShares 2022 Corporate Bond ETF (BSCM)
• iShares 2016 Clasa de Investiții Ex-Financial Financials Termenul ETF (IBCB)
• iShares 2018 Clasa de Investiții Ex-Financial Financials Termenul ETF (IBCC)
• iShares 2020 Clasa de Investiții Ex-Financials Corporate Term ETF (IBCD)
• iShares 2023 Clasa de Investiții Ex-Financial Financials Termenul ETF (IBCE)
• iSharesBond 2016 Termenul corporativ ETF (IBDA)
• iSharesBond 2018 Termenul corporativ ETF (IBDB)
• iSharesBond 2020 Corporate Term ETF (IBDC)
• iSharesBond 2023 Termenul corporativ ETF (IBDD)

Obligațiuni cu randament ridicat

• Guggenheim BulletShares 2017 High Bond Corporate Bond ETF (BSJH)
• Guggenheim BulletShares 2018 High Bond Corporate Bond ETF (BSJI)
• Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (BSJJ)
• Guggenheim Bullet se angajează să obțină dobânda de dobândă în valoare de până la 80 de miliarde de euro (BSJK)

Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui interpretate ca sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare. Întotdeauna discutați cu un consultant financiar și fiscal înainte de a investi.