Prognoza câștigurilor bazate pe raportul P / E

Raportul preț-câștig (P / E) este o formulă comună utilizată în analiza stocurilor și piețelor bursiere. Acesta vă spune suma investitorilor sunt dispuși să plătească pentru un dolar de profit raportate. Există mai multe modalități diferite de a calcula raportul P / E. Mai jos sunt cele trei calcule utilizate cel mai frecvent.

Veniturile din ultimul an

Acest calcul ia prețul curent al unui stoc împărțit la câștigurile corporative de anul trecut.

Să ne uităm la o companie al cărei preț este de 50 USD / acțiune. Să presupunem că societatea realizează un profit și a raportat câștiguri de 5 USD / acțiune. P / E ar fi de $ 50 / $ 5 sau un raport de 10 la 1. Aceasta inseamna ca, la pretul actual, investitorii sunt dispusi sa plateasca 10 $ pentru fiecare $ 1 din veniturile raportate.

Problema bazată pe acest calcul este posibilitatea ca anul viitor să nu fie nimic asemănător cu anul trecut; câștigurile corporative ar putea să mă ajute mult mai mult, sau mult mai mici.

Prognoza câștigurilor

Acest calcul ia prețul curent al stocului (sau grupului de acțiuni) împărțit la o medie a tuturor câștigurilor previzionate prezentate de analiști și companiile în sine. Problema cu acest calcul este că există numeroase ocazii în care companiile nu câștigă ceea ce au fost proiectate să câștige.

Acest joc de ghicit este ceea ce face ca acțiunile și piața bursieră să fie atât de greu de evaluat. Nimeni nu știe cu adevărat ce se va întâmpla anul viitor. Investitorii profesioniști sau societățile de administrare a investițiilor vor face previziuni. Unii vor avea dreptate și unii vor greși.

Opiniile și previziunile analistului vor fi întotdeauna schimbate pe măsură ce vor fi disponibile noi informații.

Când vă uitați la site-urile de cercetare privind stocurile, acestea vă vor furniza în mod normal rapoarte bazate pe câștigurile anterioare și pe cele proiectate. Acesta vă oferă un cadru de referință pe care îl puteți utiliza atunci când comparați o companie cu o altă companie care se află în aceeași industrie. Dacă două companii similare au rate P / E foarte diferite, veți dori să faceți mai multe cercetări pentru a afla de ce.

Zece ani medii

Acest calcul este folosit cel mai adesea pentru a privi valoarea unei piețe întregi în locul unui stoc individual. Este necesar ca prețul curent al pieței să fie împărțit în funcție de câștigurile corporative ca medie în ultimii zece ani. Acest raport este numit P / E 10, iar metoda a fost elaborată de profesorul Robert Schilling. Acesta este conceput pentru a elimina inconsecvențele care pot rezulta din utilizarea doar a unui an de date privind veniturile anterioare sau proiectate.

Multe cercetări susțin valabilitatea P / E 10 ca modalitate adecvată de a evalua o piață în ansamblu. Poate fi util să găsiți unde sunt lucrurile în raport cu trecutul. Aceste date sunt adesea folosite pentru a determina cât de "scump" este piața.

Atunci când rulați statistici pe piața de valori, este adesea mai bine să utilizați toate cele trei tipuri de rapoarte P / E - nu doar unul. Indiferent de modul în care vă uitați la rapoartele P / E, informațiile sunt inutile dacă nu le puteți pune în perspectivă.