Analiza raportului de profitabilitate

Fiecare firmă este cea mai preocupată de rentabilitatea sa. Unul dintre instrumentele cele mai frecvent utilizate de analiză a raportului financiar este raportul de rentabilitate, care este utilizat pentru a determina linia de jos a companiei și revenirea acesteia la investitorii săi. Măsurile de profitabilitate sunt importante atât pentru managerii companiei, cât și pentru proprietari. Dacă o afacere mică are investitori externi care și-au plasat propriile bani în companie, proprietarul principal trebuie să arate cu siguranță profitabilitatea acelor investitori de capital.

Ratele de rentabilitate arată eficiența generală și performanța companiei. Ratele de rentabilitate sunt împărțite în două tipuri: marje și randamente. Indicatorii care prezintă marjele reprezintă capacitatea firmei de a traduce veniturile în vânzări în diferite etape de măsurare. Indicatorii care arată randamentele reprezintă capacitatea firmei de a măsura eficiența globală a firmei în generarea de returnări pentru acționarii săi.

Marjele raportului

• Marja de profit brut: marja de profit brut se referă la costul mărfurilor vândute ca procent din vânzări. Acest raport analizează cât de bine o companie controlează costul inventarului său și fabricarea produselor sale și apoi transferă costurile clienților săi. Cu cât este mai mare marja de profit brut, cu atât mai bine pentru companie. Calculul este: Profitul brut / Vânzările nete = ____%. Ambii termeni ai ecuației provin din declarația de venit a companiei.
• Marja profitului operațional: Profitul operațional este, de asemenea, cunoscut ca EBIT și se găsește în contul de profit și pierdere al companiei. EBIT reprezintă câștiguri înainte de dobânzi și impozite. Marja de profit operațional privește EBIT-ul ca procent din vânzări. Rata marjei de profit operațional este o măsură a eficienței generale de operare, care include toate cheltuielile activității obișnuite, zilnice. Calculul este: EBIT / Vânzări nete = _____%. Ambii termeni ai ecuației provin din declarația de venit a companiei.

• Marja profitului net: Atunci când se face o analiză simplă a raportului rentabilitate, marja de profit net este cel mai adesea raportul marjei utilizate. Marja de profit net arată cât de mult din fiecare dolar de vânzări se prezintă ca venit net după ce toate cheltuielile sunt plătite. De exemplu, dacă marja de profit netă este de 5%, înseamnă că 5 cenți din fiecare dolar sunt profit. Marja profitului net măsoară profitabilitatea după luarea în considerare a tuturor cheltuielilor, inclusiv impozite, dobânzi și deprecieri. Calculul este: venitul net / vânzările nete = _____%. Ambii termeni ai ecuației provin din contul de profit și pierdere.

• Marja fluxului de numerar: Rata marjei fluxului de numerar este un raport important deoarece exprimă relația dintre numerarul generat din operațiuni și vânzări. Compania are nevoie de numerar pentru a plăti dividende, furnizori, datorii de servicii și pentru a investi în active noi, astfel încât banii sunt la fel de importanți ca și profitul unei firme de afaceri. Rata marjei fluxului de numerar măsoară capacitatea unei firme de a traduce vânzările în numerar. Calculul este: Fluxul de numerar din fluxurile de numerar din exploatare / Vânzările nete = _____%. Numitorul ecuației provine din declarația de fluxuri de numerar a firmei. Numitorul provine din declarația de venit. Cu cât procentul este mai mare, cu atât mai bine.

Returnează ratele

• Rentabilitatea activelor (denumită și rentabilitatea investiției): Raportul rentabilitatea activelor este un raport important de rentabilitate deoarece măsoară eficiența cu care compania își gestionează investiția în active și folosindu-le pentru a genera profit. Ea măsoară valoarea profitului obținut în raport cu nivelul investiției firmei în totalul activelor. Raportul rentabilitatea activelor este legat de categoria de administrare a activelor din rapoartele financiare. Calculul raportului rentabilitate a activelor este: venitul net / totalul activelor = _____%. Venitul net este luat din contul de profit și pierdere, iar activele totale sunt preluate din bilanț. Cu cât procentul este mai mare, cu atât mai bine, pentru că aceasta înseamnă că compania își face o treabă bună folosind activele sale pentru a genera vânzări.
• Rentabilitatea capitalului propriu: Rata rentabilității capitalului propriu este probabil cea mai importantă dintre toate rapoartele financiare pentru investitorii companiei. Ea măsoară rentabilitatea banilor pe care investitorii l-au pus în companie. Este raportul pe care investitorii potențiali îl privesc atunci când decid dacă să investească sau nu în companie. Calculul este: Venitul net / Total capitaluri proprii = _____%. Venitul net provine din contul de profit și pierdere, iar capitalul propriu provine din bilanț. În general, cu cât procentul este mai mare, cu atât mai bine, cu câteva excepții, deoarece arată că compania face o treabă bună folosind banii investitorilor.
• Rambursarea numerarului în numerar: Raportul privind rentabilitatea în numerar se utilizează în general numai în analiza raportului rentabilitate mai avansat. Se utilizează ca o comparație cu rentabilitatea activelor, deoarece este o comparație în numerar cu acest raport deoarece rentabilitatea activelor este indicată pe baza contabilității de angajamente. Sunt necesare numerar pentru investiții viitoare. Calculul este: Fluxul de numerar din activități de exploatare / Total Active = _____%. Numerotatorul este luat din Declarația fluxurilor de numerar și numitorul din bilanț. Cu cât este mai mare procentajul, cu atât mai bine.

Date comparative

Analiza raportului financiar este doar o metodă bună de analiză financiară în cazul în care există date comparative disponibile. Rapoartele trebuie comparate cu datele istorice ale companiei și ale datelor din industrie.

Legarea tuturor împreună: modelul DuPont

Există atât de multe rapoarte financiare - indicii de lichiditate, ratele de îndatorare sau de îndatorare financiară, ratele de eficiență sau de gestionare a activelor și ratele de rentabilitate - că este adesea greu să vezi imaginea de ansamblu. Puteți să vă împușcați în detaliu.O metodă pe care proprietarii de afaceri le poate utiliza pentru a rezuma toate rapoartele este folosirea modelului Dupont.

Modelul Dupont poate afișa un proprietar al companiei în care provin atât părțile componente ale rentabilității activelor (sau randamentul rentabilității investițiilor), cât și rentabilitatea capitalului propriu. De exemplu, ROA a provenit din profitul net sau cifra de afaceri a activelor? A revenit capitalul propriu din profitul net, cifra de afaceri a activelor sau poziția datoriei? Modelul DuPont este foarte util pentru proprietarii de afaceri pentru a determina dacă trebuie să se facă ajustări financiare.